昨日贵金属出现回调,COMEX金跌0.55%,报1911.2美元/盎司,COMEX银跌1.2%,报24.08美元/盎司;沪金夜盘涨0.05%,报419.14元/克,沪银夜盘跌0.51%,报5294元/千克。抗通胀债券利率出现上涨,通胀预期继续回落至2.16%,创2022年下半年以来新低,美元指数也有短期触底倾向。
信息方面,欧佩克维持了2023年增长预期,表示“谨慎乐观”,其中有中国的复苏因素,也有欧美出现软着陆的可能。
近期贵金属表现超出我的预期,尽管技术面美元指数早已显示支撑,黄金也出现回调信号,但显示基本面确实非常强,导致美元指数不断破位,同时黄金在经济走弱、央行增持、通胀拐点三重作用下不断向上。
通胀方面,美国最新CPI数据公布,尽管剔除能源和地产的通胀仍未明确好转,但持续回落的数值已经使市场交易加息提前终止,而美债利率和经济的数据又支撑美国需求走弱。
美元指数方面,近期欧洲天然气价格大幅下跌使欧元区投资者信心指数回升,昨日公布1月ZEW经济景气指数由负转正(16.9,前值-23.3,预期-15)再次显示经济预期向好,而欧央行持续的鹰派政策同样使美元指数难以明显反弹。
日本方面,作为发达国家中经济预期最好的国家,其房价反弹明显,服务业和制造业均显韧性,其扩大国债利率波动区间实际确有经济支撑,同样对美元指数施压。
中国方面,11月央行重新增加黄金储备,上升32吨,重新进入19年持续增长的状态,此时市场也将产生中国央行对黄金的持续补库预期。
综合来看,黄金短期并无利空因素诞生,因此前期持仓继续持有,尽管技术面有回调需要,但仍需等待新信息,不建议追高,同样不建议止盈。白银方面,近期相对短缺指数回升,但仍未到极值,白银单边因黄金也将有支撑。
操作上,建议前期黄金低位购买持有,不建议止盈,观察技术性回调是否能够实现选择增仓;白银类似,前期建议低点补仓,近期或已回调到位。短线区间震荡思路操作,日内COMEX金参考运行区间1900-1925美元/盎司,COMEX银参考运行区间23.5-25美元/盎司;沪金参考运行区间410-420元/克,沪银参考运行区间5150-5400元/千克。
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