元旦前后,社会人流量及市场成交额均快速复苏。叠加美国通胀持续回落、国内政策利好发力,上周A股市场延续反弹行情,上证指数上涨1.19%,创业板指上涨2.93%,沪深两市日均成交额为7359.97亿,较前一周上升13.11%。但内资和外资近期表现分化。春节因素对内资行为扰动较大,通常在春节前后半个月,内资成交相对清淡,内资青睐的主题、概念、赛道板块近期涨幅相对靠后。但外资自2022年11月11日起中止净流出趋势并大幅回流A股,2023年加大A股市场配置力度。2023年开年的9个交易日中,北向资金已连续8日净流入,上周5个交易日累计加仓近440亿元,单周净买入额创陆股通开通以来历史第三好成绩,外资重仓的消费、医药、新能源车板块领涨。市场转向大盘蓝筹风格,2023年迄今,代表大盘蓝筹的中证100指数大涨6.02%,代表中盘风格、小盘风格的中证500及中证1000指数分别仅上涨3.29%、3.76%。投资者通常在年初开始布局,2023年开年行情对2023年整体行情有一定指向意义,当下市场回暖迹象明显。2023年,随着国内经济弱复苏、美联储加息预期放缓、投资者风险偏好提升,预计中国资产表现将显著好于2022年。作为衡量A股、港股市场的相对价格指标,恒生沪深港通AH股溢价指数已经从10月31日的154.92点高位一路大幅下行至当前135.89点,接近趋势线的下边沿(支撑位)区域。这意味着经过10月底以来的港股市场大幅反弹后,当下A股市场配置价值提升,后续随着恒生沪深港通AH股溢价指数向中枢收敛,A股指数存在较强的补涨需求。预计春节后,随着内资陆续回流A股市场,此前相对滞涨的成长板块将迎来快速补涨行情。
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