2022 年 12 月乘用车市场零售达到 216.9 万辆,同比去年增长 3.0%,与 11 月同比下降 9.1% 形成巨大的反差,12 月零售较上月增长 31.4%,这也是 2008 年以来最强的 12 月环比增速。1-12 月累计零售 2,054.3 万辆,同比增长 1.9%,同比净增 38.6 万辆,其中购车税优惠政策启动以来的 6-12 月同比增加 145.2 万辆,虽因 11 月负增长而稍低于我们预估的车购税政策带来 200 万辆增量,但政策增量贡献仍是巨大。“新十条”改变了车市的封控状态,市场明显回升,部分有购买力的消费者希望尽快提车,以免感染或重复感染。部分政策到期加上今年春节假期较早,引导消费需求前置,行业终端价格持续下滑,刺激需求。
钢价延续偏强走势,近期市场已经进入春节前临近放假阶段,终端需求虽将较快回落,但由于目前成材供应水平较低,库存压力并不明显。春节期间累库水平大致略高于 2022年,螺纹累库高点预计在 1400-1500 万吨区间。库存高点对现货市场压力有限,市场也仍会以预期交易逻辑为主。目前稳增长系列政策仍在陆续出台,对市场预期的提振明显。预计近期钢价仍以偏强走势为主,但旺季去库速度和需求释放力度依然不宜过于乐观。
预计节前钢价仍偏强震荡,但春季旺季仍需警惕需求不及预期的风险。
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