2023年全球金融市场很大程度上取决于主要央行的货币政策轨迹。虽然大多数主要经济体的通胀率仍远高于目标,但经济增长显著放缓和即将进入衰退的预期令许多央行放慢了过去一年激进加息的步伐。
主流策略师们认为,2023年全球央行的鸽派转向可能会对金价产生重大影响。AuAg ESG黄金矿业交易所交易基金投资组合经理兼创始人Eric Strand预计,黄金将在年内创下历史新高,并开启一个“新的长期牛市”,最终价格将超过每盎司2100美元。
Strand说道,自金融危机以来,各国央行都在储备中提高了黄金的比重,“同时,他们今年有望变得鸽派,将点燃未来几年黄金爆炸性的走势。我们认为,2023年底,黄金将至少上涨20%。”
未来的配置应该以黄金为矛。全球局势复杂多变,美联储加息预期放缓,黄金配置优势凸显。2022年美国和欧元区ZEW经济景气指数整体呈快速下降态势,美国综合、制造业和服务业PMI逐步回落,随着美元指数与美债实际收益率逐渐筑顶回落,明年黄金价格有望打开上涨空间。
美元指数及美债收益率在明年上半年将呈现震荡下行的局面。一方面是由于宏观预期加息放缓且预期加息幅度有限;另一方面则是美国经济下滑,欧美经济差异收窄。美元指数及美债收益率仍将持续下行,进而推动金价上行。
目前最乐观的预测来自盛宝银行,该行大宗商品策略主管Ole Hansen预测,2023年现货黄金价格可能超过每盎司3000美元,比目前每盎司约1800美元的价格高出67%左右。
根据全球大宗商品情报公司CRU的数据,尽管分析师预计黄金价格将在2023年上涨,但这种幅度的飙升不太可能。CRU高级分析师Kirill Kirilenko表示:“我们的价格预期要温和得多。”
他说:“美联储不那么鹰派可能会导致美元走软,这反过来可能给黄金多头更多的喘息空间和能量,使其在明年反弹,将金价推高至接近每盎司1900美元。”
然而,Kirilenko强调,这一切都取决于美联储的行动。他表示:“美国央行任何增加‘鹰派’的暗示,都可能压低金价。”
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