2022.12.30交易观点分享(含12.29夜盘)
12月29日收盘,国内期货主力合约涨跌互现,硅铁(8336, 236.00, 2.91%)涨近3%,锰硅(7646, 194.00, 2.60%)涨超2%,尿素、铁矿(845, 13.00, 1.56%)、豆二、豆粕(3882, 40.00, 1.04%)涨超1%;跌幅方面,低硫燃料油(LU)、生猪跌近3%,SC原油跌超2%,花生、液化石油气(LPG)、沪铅(15905, -250.00, -1.55%)、塑料(8025, -125.00, -1.53%)、沪银、沪铝(18685, -255.00, -1.35%)、焦煤(1871, -20.50, -1.08%)跌超1%。
甲醇2305震荡调整 多单跟进
甲醇盘中2550-2574区间运行,24点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示2550上方布局多单,最低2550。现货方面成本端,随着国内疫情防控措施的放宽,煤炭市场产运销活动受到干扰明显减少,供给量将快速回升至前期高位水平,但随着2023年长协煤炭签订不断推进,电厂对市场煤的需求进一步减弱,短期煤炭市场或稳中趋弱。坑口煤价持续下跌后,煤制甲醇利润大幅修复,煤制甲醇开工率由前期不足70%稳步回升至75%以上,处于历年来偏高位置。天然气制甲醇虽原料价格维稳,但装置限气停车基本尾声。内地企业大幅降价排库,但效果十分有限,同时随着鲲鹏60万吨新增装置出产品,供应压力进一步加大,此外宝丰三期240万吨/年甲醇装置也计划近日投产。港口方面,截至2022年12月28日,中国甲醇港口库存总量在62.06万吨,较上周减少2.42万吨。其中,华东地区去库,虽进口计划仍存,但周期内部分时间封航以及疫情等多重影响,卸货速度缓慢。伴随甲醇价格下跌,部分MTO利润或有好转,理论亏损继续收窄但经济性仍缺乏优势,整体开工维持较低状态。后期关注天津渤化以及宁波富德装置动态为主。传统下游行情低迷,同时在疫情等多重因素影响下,部分下游提早进入假期模式,价格及开工均出现环比缩减态势。从今天收盘来看,开盘建议关注2550上方布局多单,2600、2640附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2305震荡调整 多单跟进
乙二醇今天4074-4171区间运行,97点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4120上方布局多单,最低4074。消息面由于乙二醇估值一直很低,下跌空间较小,在前低附近支撑比较强。周初主力触底反弹,受助于华东主港库存意外下降,周四数据显示,华东主港地区MEG港口库存总量88.1万吨,较上一统计周期减少1.04万吨。近期港口到货较少,本周港口库存小幅去化。近期乙二醇供应增加,需求减少,处在累库周期内,供需面弱势造成价格下跌。具体看盛虹100万吨/年的乙二醇装置于12月初开车,镇海炼化80万吨/年装置投产在即,对于乙二醇将是较大的利空。而从当前的格局看,煤化工开工维持在30%左右,剩余的基本都是竞争力相对较好的,继续挤压的空间较小。同时需求再度减弱,支撑性不足,企业开工受到较大影响。具体看聚酯方面,开机负荷仍有进一步下滑空间。后期国内部分聚酯工厂计划进一步减产、检修,如逸枫、立新、华祥等,但个别前期检修企业计划重启。但供应缩量仍高于增量,国内聚酯产量进一步下滑。终端方面,目前终端织机开机率在50%偏上,按往年惯例会在春节假期下降至20%左右,由于今年宏观环境不佳,织造行业备货相对谨慎,经历了12月备货行情之后,预估春节前夕再度备货的可能性偏小,不排除有脉冲式短暂补货行情,但大概率不会有类似12月一样持续数日的补货行情。从今天收盘来看,开盘建议关注4050上方布局多单,4130、4200附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2305震荡调整 多单跟进
橡胶今天12610-12870区间运行,260点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。消息面供应端,当下泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格下跌0.15泰铢/公斤。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。大部分海南产区现已停割,预计12月底完全停割,越南产区即将步入减产季。海外新胶释放旺季,供应整体表现充裕,国内累库节奏加速,中国进口压力加大。海关统计数据显示,11月中国天然橡胶进口量61.61万吨,环比上涨15.68% ,同比上涨14.45%。目前港口库存缓慢累库,累库速度基本与正常年份差异不大,并没有加速累库的迹象。上周青岛一般贸易库存量继续累库为主,但是整体出货较前期有好转,累库幅度有明显下滑,截至2022年12月25日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量44.67万吨,较上期增加0.745万吨,环比增幅1.7%。保税区库存环比上周小幅增加2.21%,一般贸易库存环比上周增加1.59%。市场担忧的焦点重新回到需求端,轮胎出口市场表现持续低于预期,11月中国轮胎出口量为4072万条,同比下滑22.57%,环比下滑1.14%,这已经是连续四个月同比下滑,并呈现扩大的趋势。目前国内下游需求依然欠佳,上周个别轮胎厂停产检修,部分轮胎厂因人工不足减产,导致国内轮胎开工率回落。从今天收盘来看,开盘建议关注12600上方布局多单,12850、13000附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2306震荡调整 多单跟进
沥青今天3788-3867区间运行,79点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示3810上方布局多单,最低3788。现货方面沥青现货偏坚挺运行,低价资源报盘有限,部分多为高价资源零散成交为主。隆众资讯显示,华南地区刚需有所支撑,区内现货资源供应偏紧,炼厂整体出货顺畅,库存维持相对低位;华东地区炼厂间歇生产,供应维持相对低位,部分炼厂限量发货,整体刚需有所支撑。供应持续收紧能为沥青期价提供部分支撑。根据隆众公布的数据,本周国内79家样本炼厂的开工率为27.5%,环比下降了3.1个百分点。主要是山东、华东、华南地区个别炼厂有停产以及降产,带动整体产能利用率下降。珠海华峰以及宁波科元停产,带动样本装置检修损失量增加。需求端,北方地区随气温降低已经陆续停工,华东尚存部分赶工需求,推动当地炼厂库存进一步下滑,助涨区域价格;与此同时,近期国内成品油裂解整体走弱也在一定程度上增强了炼厂的调价意愿。库存方面,炼厂库存持续去库5.5万吨,社会库存则小幅累库1.4万吨。原因在于由于部分贸易商的冬储行为,部分货源从炼厂库存转移到了社会库存。从今天收盘来看开盘建议关注3800上方布局多单,3860、3900附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2302震荡调整 多单跟进
液化气(LPG2302)盘中4226-4315区间运行,89点左右运行,日线级别来看震荡调整。现货方面原油端对LPG期价的支撑力度不足。美国寒潮天气将有所改善, 受影响的炼厂逐渐恢复生产, 墨西哥湾沿岸的炼厂已经扩大生产, 油气井也正在逐步恢复, 加预计KEYSTONE管道将在近两日重启, 前期的利多刺激逐步消退。与此同时, 加息背景下经济和需求预期转弱, 日内原油续涨动力明显不足, 难以持续为LPG盘面提供成本端支撑。从国内LPG的基本面情况来看, 供应端, 隆众资讯显示, 上周国内液化气商品量总量为52.73万吨左右, 环比减少0.34万吨或0.64%, 日均商品量为7.53万吨左右,周内开工装置仅有巴陵石化;鑫泰丙烷停出,宏业化工、大连石化以及锦西石化丙烷均有降量,西北个别企业装置开工自用增加。本周暂无装置开停工消息,不过华东、华南地区到港量比较集中。库存方面,上周国内各地库存水平波动差异较明显,其中华南地区库存有下降,华东及山东地区库位水平有升高。华南地区主营炼厂供应减量,再加上低价刺激出货,库位水平有明显下降。山东及华东地区供应充足,上游积极出货,价格有明显让利,下游入市观望,出货氛围不佳,库位水平有增加。不少工厂提前放假,另外餐饮业表现低迷,民用终端需求平淡难有改观,局部供应虽无太大压力,但当前交通运力不佳等利空牵制仍在,上游无动力可寻。国内液化气现货市场昨日延续下跌行情,氛围偏弱,醚后碳四昨日局部涨后产销尚可控,但高位氛围已有转弱。今日丙烷市场主流成交延续下行态势,当前成本面预期走低,且终端市场需求整体表现较为疲软,上游仍以让利走量为主,临近元旦下游虽有阶段性补货,但上游仍面临较大出货压力。现货端的持续偏弱表现对LPG期价形成压力。从今天收盘来看,开盘建议关注4200上方多单跟进,4280、4340意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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