盛世藏古董,乱世储黄金。”自古以来,黄金作为财富的象征,一直对投资者有着特殊的吸引力。太平盛世,人们通常会选择回报率高的市场进行投资,无论是股票市场还是房地产市场,无论是珠宝玉石还是古董字画都会吸引大量的资金,此时,由于黄金价格变动较为平稳,人们对避险的意识相对薄弱,黄金除了首饰需求外难以吸引投资者的关注,但是从未雨绸缪的角度出发,在我们的资产中配置一定量的黄金(这里主要指投资型金条)对于我们防范意外风险意义重大。最典型的例子就发生在不久的过去。2008年,在全球经济遭遇金融海啸冲击,金融体系激烈动荡的情况下,大宗商品价格快速大幅下挫,多国货面汇率急速下跌,股市、债市和房地产市场一片萧瑟,而黄金因其稳定的表现从众多投资工具中脱颖而出,受到金融市场众多投资者的关注。尽管金价在危机爆发之初也受到了一定的冲击,但是黄金是最快从下跌中恢复的投资产品,而且在危机蔓延的 2009 年创下了历史新高。
黄金投资就是购买黄金首饰吗?
首先我们要解决一个问题:购买黄金首饰是黄金投资的一种方式吗?答家应该是否定的,购买黄金首饰是一种消费行为,而不是一种投资行为,我们可以看到投资与消费的明显区别:
(1)目的不同。消费的目的是为了满足生活需要或愉悦自身,特别是首饰消费,在购买黄金首饰的时候多数消费者是不考虑金价的高低的,比如一位准新郎要给自己的未婚妻买一个金手镯,他关注的主要是款式,价格是最次要的因素,而投资是以获利为目的的,其关注的焦点就是价格的变化,
(2)成本差异。当黄金加工成首饰出售时,其价格句括了从原料成本、加工费用、广告宣传、各项税费到商家的利润,所以我们才看到首饰金价比投器金条的价格高出几十块钱,比如目前6月期黄金期货的价格是 265元/克,黄金首饰的价格却是 305 元/克,两者差价达到 40元/克,首饰价格比期货价格高出 15%,设想如果购买首饰是一种投资行为的话,我们按照305 元/克买的黄金要等到什么时候才能赚钱啊!
(3)持有周期不同。以消费为目的的首饰购买行为完成以后,除非遇到特殊情况,这些金首饰是难以再进入市场流通的,我们经常会从老一辈手里继承一些有年头的首饰,尽管款式,做工已经过时了,但是没有哪个晚辈会将这些首饰卖了,而是继续保存好留给自己的后代;而当黄金投资达到获利目的后,投资者会毫不犹豫地将手中的金条走出。2010 年春节期间恰逢黄金处于高价区,很多在 2009 年低价投资买人黄金的投资者纷纷回购,将手中的金条变现就是最好的例子,此外,即使所购买的黄金首饰有收益了,由于其回购时要经历相对复杂的检验环节流动性也带到很大的限制,
综上所述,我们得出的结论就是购买黄金首饰不是黄金投资的一种形式,而是和买衣服一样是一种消费行为,
那么黄金投资就是购买投资金条吗?
我们的答案是:黄金投资有很多种方式,购买投资金条是其中的一种。
而且是最基础的一种投资方式。黄金投资从基础到高级可以分为:实物黄金投资(购买金条或金币)、纸黄金、黄金账户和黄金 ETF 投资、黄金期货和期权等。购买金条的优点在于投资者可以量力而为,不但达到投资收益的目的。还有配置资产防范风险的功效:其缺占是投资成本较高,比如,市场上多数投资刑金条的手续费都是8~10元/克,回购还要再加 3 元/克,这样合计成本就是 11~13 元/克,如果按照 265 元/克计算,投资成本就是4%~5%,这个比例相当高了。为了抵消投资成本带来的负效应,金条投资适合较长时间持有。