2022.12.08交易观点分享(含12.07夜盘)
2022年12月7日期市收盘,国内期货主力合约跌多涨少。SC原油跌超7%,低硫燃料油(LU)跌超6%,生猪、燃料油跌超3%,苯乙烯(EB)、甲醇(2451, -73.00, -2.89%)、乙二醇(EG)、沥青(3413, -39.00, -1.13%)跌超2%。涨幅方面,苹果(8334, 115.00, 1.40%)涨超1%。
甲醇2301震荡调整 多单跟进
甲醇盘中2432-2513区间运行,81点左右运行,日线级别来看震荡调整。现货方面坑口煤价持续下跌后,煤制甲醇利润大幅修复,煤制甲醇开工率由前期不足70%稳步回升至75%以上,处于历年来偏高位置。西南地区天然气供应暂且充裕,天然气制甲醇装置尚未集中停车,检修计划有限。此外宁夏鲲鹏60万吨/年新增甲醇装置近期计划产出产品,宝丰三期240万吨/年甲醇装置也计划12月投产。港口方面,截至2022年11月30日,中国甲醇港口库存总量为58.64万吨,较上期+4.36万吨,环比+8.03%。而内陆企业库存维持高位,下游维持刚需采购。其中华北地区环比增幅明显,因当地及周边地区公共卫生事件持续影响市场,物流运输效率偏低。MTO利润仍是甲醇产业链中较大的矛盾点,当下多数外采甲醇的MTO装置仍维持亏损状态,受成本因素影响,斯尔邦(80万吨/年)在盛虹炼化一体化乙烯出料形成单体替代MTO后停车,阳煤恒通(30万吨/年)因亏损有停车计划,宁波富德(60万吨/年)12月也有检修计划,浙江兴兴(69万吨/年)年内恐难重启,主力需求端利空因素堆积。传统下游来看,随着冬季来临,局部地区的安全环保政策趋严,传统下游对甲醇的消耗量难有明显起色。此外,由于今年冬季气温较往年同期偏高,甲醇的燃烧需求将不及往期。从今天收盘来看,开盘建议关注2435上方布局多单,2500、2550附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2301回落调整 多单跟进
乙二醇今天3857-3986间运行,129点左右运行,日线级别来看回落调整。消息面成本端企稳并未提振聚酯链走势。年内乙二醇几次探底的时间节点,都出现了宏观偏暖的利多消息,在此背景下,主力空头减仓意向明显,带动期货盘面上涨节奏明显,而现货反弹属于被动拉涨,因此现货基差的市场反弹时,明显趋弱。本轮乙二醇反弹动力来自于宏观利好,如房地产刺激政策、降低存款准备金、防疫政策变化等,资金避险情绪再度出现。从当前的格局看EG煤化工开工基本维持在30%左右,继续挤压的空间比较小,而前期油化工较低的开工源于整个炼厂由于整体利润较低导致乙烯大装置开工低所致,当前炼厂开工恢复短期内减产概率较低,因此油化工目前减产概率亦较低。但新增产能陕西煤化三条生产线基本进入处于正常运行状态,日产量达到5400吨附近,受此影响,煤化工日产量出现大幅提升,盛虹炼化年产100万吨的一条生产线也将12月上旬实现量供,供应压力明显增加。从今天收盘来看,开盘建议关注3850上方布局多单,3940、4000附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2305震荡调整 多单跟进
橡胶今天12900-13125区间运行,225点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。盘前分析提示12870上方布局多单,最低12900。消息面国内停割期临近,云南产区已全面停割,勐腊片区已经停割50%左右,其它片区也将在11月底全面停割,胶水供应已进入尾声,对胶水价格形成支撑。而东南亚主产区处于季节性增量阶段,国内替代指标陆续进入,同时海外需求下滑,增加后续国内进口压力。需求方面,受宏观经济衰退以及国内公共卫生事件的影响,国内整体消费需求表现弱势。而天然橡胶的下游主要消费轮胎需求也持续低迷,低开工、高成品库存是今年轮胎行业的主要特征。周内山东地区部分企业响应当地防控要求存停减产现象,另有部分企业为控制库存增速,降负运行,此外半钢胎内外销出货表现乏力,库存消化缓慢,库存压力下部分工厂选择降负。半钢胎样本企业开工率为65.41%,环比-3.24%,同比+1.11%。全钢胎样本企业开工率为62.57%,环比-3.03%,同比-1.42%。从今天收盘来看,开盘建议关注12870上方布局多单,13050、13150附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2306震荡调整 空单跟进
沥青今天3370-3475区间运行,105点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示3440下方布局空单,最高3475。现货方面国内沥青现货价格持续走跌,现货端对期价的支撑也较为乏力。隆众资讯显示,周末山东地区个别炼厂释放政策,但是整体签约有限,其他炼厂目前多释放现货资源为主,冬储政策暂无出台预期。昨日国内沥青市场高端资源价格下跌明显,但是区域价差仍存,跨区域资源竞争明显。山东地区主力炼厂下跌50元/吨,出货略显平淡,地方炼厂低价资源弱势趋稳,高价资源有所下跌,区内需求小幅回暖,但是整体提振有限,部,分多刚需拿货为主;华东地区主力炼厂汽运下跌200-250元/吨,区内需求表现一般,部分多询盘山东资源为主。从沥青的基木面情况来看,随着气温下降,北方终端项目陆续停工,施工进入收尾阶段,下游需求继续走弱,炼厂库存增加。随着需求减弱,炼厂利润收窄,上周生产沥青综合利润周度均值为89.6元/吨,环比减少6.8元/吨,部分炼厂或将减产或转产渣油后续沥青供应压力也将减弱,12月沥青产量预计为233万吨,环比下降18%。库存端来看,上周国内54家沥青样本厂库库存共计100.1万吨,环比增加8.2万吨或8.9%,累库速度加快从今天收盘来看开盘建议关注3480下方布局空单,3430、3390附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2301震荡调整 空单跟进
液化气(LPG2301)盘中4627-4706区间运行,79点左右运行,日线级别来看震荡调整。现货方面在原油端的持续拖累下,昨日1月份沙特CP预期,丙烷590美元/吨,较上一交易日跌8美元/吨;丁烷590美元/吨,较上一交易日跌8美元/吨。2月份沙特CP预测,丙烷575美元/吨,较上一交易日跌8美元/吨;丁烷575美元/吨,较上一交易日跌8美元/吨。国际液化气现货成交不佳,进口成本支撑减弱,也对LPG盘面形成利空扰动。在原油与国际液化气的联袂利空下,国内现货端的坚挺表现对LPG期价形成底部支撑。隆众资讯显示,周末国内市场稳中走高,南方主稳,个别码头小幅让利销售。国内液化气市场昨日局部仍有上调,产销虽无明显压力但需求跟进不足抑制市场上行,且国际原油连续下跌利空牵制加重,上下游心态渐趋谨慎。从国内基本面情况来看,供应变化相对平稳,上周全国259家液化气生产企业,液化气商品量总量为53.55万吨左右,周环比降1.73%。本周山东一家生产企业装置计划停工,其他无明确开停工消息听闻。需求方面,随着气温下降,燃烧需求缓慢提升。化工端利润整体维持低位,烯烃深加工方面个别厂家装置提负消费量将有增加;PDH个别厂家检修结束但同时有装置计划检修,丙烷需求量预期下降。从今天收盘来看,开盘建议关注4680下方空单跟进,4620、4570附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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