昨日贵金属夜盘如预期出现回调,白银相比黄金偏弱,美债中实际利率部分反弹,通胀预期部分回落,美元指数反弹,主要原因来自美国服务业PMI超预期,11月升至56.5,10月的54.4,市场先前预期是53.1。我在昨日分析中已经提示了回调可能,当前看得到验证。
昨日我在分析中提到:美国通胀预期近日大幅反弹至2.43%,市场或将对预期修正,贵金属或有回调可能。而从我关注的金银现货相对短缺指标看,近期又大幅上行,显示白银相对黄金强势仍未走完,金银比下跌或继续。个人认为白银如果回调至21.7-22美元/寄司(沪银4900附近)或可再加仓。
重复一下我对贵金属的长期观点:明年美国经济只会在“滞胀加深”或者“进入衰退转换货币政策”两种方向选择,无论哪种,都对贵金属有利。白银方面,LBMA作为全球白银交易和ETF交易的主要库存源头,当前库存为26500吨左右,大幅低于疫情前35666吨,而全球主要白银ETFishare持仓量当前为15000吨左右,仍远高于疫情前11000吨持仓,这使得白银可交割库存比表面库存更加稀少,因此预计白银比黄金更强。
短期来看,随着美国通胀高位回落,经济增速放缓,美联储加息预期或继续缓和,美元指数和美债收益率或震荡走弱,这将为贵金属价格上行提供动能。此外,国内市场情绪有所改善,但目前美国经济并未进入实质性衰退阶段,因此,短期贵金属上方仍有一定压力。
操作上建议中期单边逢低吸纳,短期逢高短空,日内黄金参考运行区间1750-1800美元/盎司,COMEX银参考运行区间22-23.5美元/盎司;沪金参考运行区间400-405元/克,沪银参考运行区间4950-5250元/千克。
以上仅代表个人观点,仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。