2022.11.30交易观点分享(含11.29夜盘)
11月29日收盘,国内期货主力合约多数上涨,低硫燃料油(LU)涨超5%,棕榈(8524, 334.00, 4.08%)涨超4%,豆油涨超3%,焦煤(2246, 58.00, 2.65%)、焦炭(2851, 66.50, 2.39%)、菜粕、铁矿(771, 17.00, 2.26%)、SC原油、PTA(5166, 96.00, 1.89%)涨超2%;跌幅方面,鸡蛋(4360, -67.00, -1.51%)跌超1%,玻璃(1406, -11.00, -0.78%)跌近1%。
甲醇2301震荡走强 多单跟进
甲醇盘中2554-2634区间运行,80点左右运行,日线级别来看震荡走强。现货方面大幅亏损的状态并没有给甲醇持续性带来国产供应减少的情况,宁夏新装置预计11月放量,新奥一期等装置陆续重启,局部甲醇供应存增量预期。尽管季节性影响仍在,后期西南气头装置计划检修,但是考虑到检修装置仍在重启以及鲲鹏、宝丰等新产能释放预期,预计国内开工再度大幅回落概率不大。港口方面,截至2022年11月23日,中国甲醇港口库存总量在54.28万吨,较上周减少0.69万吨。11月受封航、运力等因素影响,到港一直存在延迟,但随着伊朗多套装置恢复、文莱重启、智利恢复,目前外围负荷较高,加之进口顺差较大,后期集中到港的预期仍在。MTO利润仍是甲醇产业链中较大的矛盾点,当下多数外采甲醇的MTO装置仍维持亏损状态,10月以来已有多套MTO装置停车或降负,本周宁波富德计划检修,12月传闻斯尔邦、阳煤恒通也存在停车的可能。传统下游来看,目前处于淡季需求,甲醛、氯化物开工略微下跌,其他下游品种略上浮,整体变化不大。从今天收盘来看,开盘建议关注2600上方布局多单,2650、2700附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2301支撑反弹 多单跟进
乙二醇今天3782-3907间运行, 125点左右运行,日线级别来看回落调整。消息面从当前的格局看EG煤化工开工基本维持在30%左右,继续挤压的空间比较小,而前期油化工较低的开工源于整个炼厂由于整体利润较低导致乙烯大装置开工低所致,当前炼厂开工恢复,短期内减产概率较低,因此油化工目前减产概率亦较低。增量方面,国内MEG新产能仍在不停地投放,近日盛虹100万吨/年的乙二醇装置将于12月初开车,对于MEG将是较大的利空。而进口方面今年外围装置由于利润与故障原因货源受损,进口受限,很大程度上缓解了国内供应压力。从今天收盘来看,开盘建议关注3880上方布局多单,3950、4010附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2301震荡调整 多单跟进
橡胶今天12765-12910区间运行,145点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。盘前分析提示12750上方布局多单,最低12765。消息面目前东南亚主产区处于季节性增量阶段,国内替代指标陆续进入。但海外需求下滑,10月中国天然橡胶进口量环比微降但同比上升的趋势。而国内停割期临近,云南西双版纳产区已陆续进入停割期,勐腊片区已经停割50%左右,其它片区也将在11月底全面停割,胶水供应已进入尾声,对胶水价格形成支撑,胶水价格拉涨近500元/吨。需求方面,受宏观经济衰退以及国内公共卫生事件的影响,国内整体消费需求表现弱势。而天然橡胶的下游主要消费轮胎需求也持续低迷,低开工、高成品库存是今年轮胎行业的主要特征。不过上周轮胎开工率经过V型反弹,全钢胎反弹至今年开工率最高值,半钢胎开工率近7成水平,受备货情绪后续有望继续上涨,但涨幅将收窄。此外最大支撑轮胎出口存走弱明显,当前全球主要经济体处于快速加息进程中,全球经济减速,衰退风险加大,外需减弱压力较大,压制轮胎出口。库存方面,社会库存持续累库,部分地区季节性需求淡季显现。截至11月11日当周,青岛地区天然橡胶一般贸易库16家样本库存为36.30万吨,较上期增1.44万吨,增幅4.13%。从今天收盘来看,开盘建议关注12750上方布局多单,12950、13100附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2306支撑反弹 多单跟进
沥青今天3333-3430区间运行,97点左右运行,日线级别来看支撑反弹。现货方面沥青现货市场表现持续萎靡,根据隆众资讯,周末华北地区低价资源出货为主,考虑价差明显,部分炼厂出货顺畅,整体有所支撑,但是对于山东地区价格压制明显,山东地区部分炼厂下调报价,整体出货一般;华东地区需求相对平淡,高价出货一般,个别炼厂移库缓解压力。国内沥青的基本面整体情况不佳,难以对价格形成向上驱动。供应端,近期炼厂开工率有所走弱,上周国内沥青79家样本企业产能利用率为38.2%,环比下降4.8个百分点,后续来看,根据隆众对96家企业跟踪,2022年12月份国内沥青总计划排产量为229.5万吨,环比下降79.2万吨或25.66%。12月国内沥青供应维持稳中下降为主,部分炼厂或有转产停产沥青预期。沥青现货需求季节性走弱更快,贸易商谨慎观望为主,整体拿货积极性一般,加速厂库累库。北方项目进入收尾阶段,部分地区的雨雪天气对需求形成阻碍,区域资源竞争明显,炼厂出货不均衡,各品牌低价竞争明显。上周国内沥青54家样本企业厂家出货量共46.5万吨,环比减少22.5%,基本接近6月以来最低水平。进入12月下游终端需求或减少明显,逐步转为入库冬储备货需求。从今天收盘来看开盘建议关注3370上方布局多单,3420、3470附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2301震荡调整 多单跟进
液化气(LPG2301)盘中4741-4893区间运行,152点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4750上方多单跟进,最低4741,4840、4900附近目标位给到。现货方面进口成本方面,昨日12月份沙特CP预期,丙烷638美元/吨,较上一交易日跌8美元/吨;丁烷638美元/吨,较上一交易日跌8美元/吨。1月份沙特CP预测,丙烷611美元/吨,较上一交易日跌9美元/吨;丁烷611美元/吨,较上一交易日跌9美元/吨。进口成本继续走低,进口气内销利润丰厚,有利于提升贸易商入市积极性。炼厂让利后交投改观有限。国内LPG现货市场上,隆众资讯显示,昨日南方持稳为主,北方弱势下行,下游谨慎入市,低位氛围好转,局部氛围依然平淡。进入冬季后终端需求提升缓慢,部分地区需求弱势难改,下游对后市信心不足,多按需少量补入。醚后碳四昨日氛围平淡,局部库存承压。从国内基本面情况来看,虽然北方气温有降低,但民用然烧表现欠佳。化工方面需求好转有限,PDH装置利润还可,当月装置开工水平较前期小幅提升。从今天收盘来看,开盘建议关注4750上方多单跟进,4840、4900附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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