工业硅是由硅矿石还原冶炼而来的一种无机化工品,2021 年工业硅的国内消费量为 186 万吨,同比增长11%。下游应用主要分为有机硅、多晶硅和铝合金三大领域,消费占比分别为 41%、32%、24%。从细分市场来看,多晶硅受益于光伏领域的的快速增长,近几年消费占比从 2014 年的 19%提升至 2021 年的 32%。
根据中国光伏行业协会给出的预测数据显示 2022-2024 年在乐观预测下全球光伏装机量分别为240、275、300GW,保守预测下全球光伏装机量分别为 195、220、245GW。考虑到硅片环节我国已经基本实现国产化,国内产量占比在 96% 以上,多晶硅作为光伏上游的重要原料消费量也会实现同步高速增长,按照中性条件下进行预测,未来 3 年多晶硅需求端的复合增速为 16%,2022-2024 年的理论需求量为 86、96、105 万吨。
汽车电动化趋势下轻量化为必经之路,根据中国汽车工程学会发布的《节能与新能源汽车技术路线图》的指导标准:2020、2025、2030 年单车用铝量需分别达到 190、250、350kg,预计未来 3 年汽车用铝量增速为 9%,其他领域用铝量参考过去 4 年复合增速 5%继续稳步增长,整体硅铝合金用量复合增速为 7%,2024 年产量需达到 1142 万吨以上才可满足需求。考虑到工业硅只是作为添加剂来改善合金的流动性、降低热裂倾向、减少疏松、提高气密性等,所以在铝合金中的用量并不高,因此需求量保持温和上涨的状态,2022-2024 年消费量分别为 47、50、54 万吨。有机硅方面随着产能向国内转移和扩产周期的来临,有机硅的产量快速增长将带动对工业硅的用量需求,2022-2024 年该领域消费量分别为 82、91、100 万吨#首个品种已定,工业硅来了!#