硅片环节再往下延伸就是电池片和组件。2022年下游电池片515.97GW,在产企业有26家,相比多晶硅、硅片行业,电池片产能在行业分布相对平均,产能最大的两家企业通威、隆基只占25.2%市场份额,整体行业集中度不及多晶硅、硅片。2022年组件企业产能为465.8GW,从企业产能分布来看,集中度高于电池片企业。但主要的组件企业基本上也同时是电池片的主要生产商,说明组件产能有不少是作为电池片配套产能建设的
行业内部结构影响对上下游的议价能力。越接近完全竞争市场,企业议价能力越弱;越接近垄断市场,企业议价能力越强。在“工业硅-多晶硅-硅片-电池片-光伏组件”这一产业链中工业硅的行业集中度最低,除了合盛硅业之外,其他200多家企业几乎接近于完全竞争的状态,在没有外在因素限制供给的情况下,工业硅环节企业议价能力最弱,利润率最容易被压缩。多晶硅、硅片由于资本和技术门槛限制,目前行业集中度最高,从企业规划产能来看,集中度有进一步提高的趋势,在产业中属于议价能力较强两个环节。而多晶硅企业与硅片企业之间的价格博弈则取决于产品的供需情况。下游电池片、组件相对多晶硅、硅片环节,市场集中度较低,议价能力减弱。而电池片-组件的一体化产能较多,另外也有部分产能上延至硅片环节。
产业链各环节供给情况对比
根据光伏机构国际能源署光伏电力系统项目(IEA PVPS)的估计,2021年全球新增光伏系统装机容量为173.5GW,而2022年的全球光伏装机量可能会上升至260GW。在不考虑开工率的情况下,可以看到当前国内光伏产业链各环节产能都已经远远超出了全球光伏装机量,产能过剩已经是趋势,只是因为不少项目在2022年才建成,爬产需要时间,所以短期的供需失衡情况并不严重。在产业链内部,2022年多晶硅建成产能为111.15万吨,按照每GW消耗0.312万吨(生产消耗每GW 0.26万吨,容配比1.2)的硅料计算,多晶硅产能为356.25GW,是产能最少的环节