昨日贵金属震荡偏强,白银明显突破。美债利率回落,其中实际利率部分回调,通胀预期部分震荡,美元指数回落。新信息主要是美联储 11 月议息会议纪要公布:
(1)通胀预计有韧性且持续;
(2)12 月或略提升利率目标;
(3)货币高度是否适宜仍需要持续观察,加息速度减慢有助于金融市场稳定。
此外,欧元区 11 月 PMI 数值公布为47.3,好于前值 46.4 和预期 46,但仍在枯荣线以下,这利好贵金属。信息验证我的观点,明年美国经济可能只会在“滞胀加深”或者“进入衰退转换货币政策”两种方向选择,无论哪种,都对贵金属有利。
白银方面,LBMA 作为全球白银交易和 ETF 交易的主要库存源头,当前库存为 26500 吨左右,大幅低于疫情前 35666 吨,而全球主要白银 ETFiShare 持仓量当前为 15000 吨左右,仍远高于疫情前 11000 吨持仓,这使得白银可交割库存比表面库存更加稀少,白银行情未走完。
我前几日表达白银价格已经跌至此前建议的回调加仓或建仓点位,各位投资者可关注,昨日价格得到验证。但强调的是,目前市场走势显示震荡调整时间或仍有一段时间,当前交易主要为左侧,不建议突破后立刻追涨,稳扎稳打。
综合来看,贵金属具备长期配置价值,白银的行情为长线,目前或远未结束,但注意交易节奏。短期关注 G7 对俄罗斯油价的限制情况,这将通过影响通胀间接影响贵金属。操作上,建议考虑单边逢低吸纳思路,日内日COMEX金参考运行区间1740-1780美元/盎司,COMEX银参考运行区间21-22美元/盎司;沪金参考运行区间403-408元/克,沪银参考运行区间4850-5000元/千克。
以上仅代表个人观点,仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。