1、供给端:限电、停产
工业硅整体产能过剩,是业内的共识,往年工业硅的价格在1.3万元以下,但是今年出现了一些变化。
1)丰水期延迟
工业硅属于高能耗、高排放行业,生产1吨工业硅需要1.3万度电,若一度电按3毛钱计算,电力成本占工业硅总成本的30%-40%,因此大约一半的产能集中在云南和四川这两个水电资源丰富、电价低的地区,另外20%左右的产能集中在新疆。
按理说,供给是完全足够的,但是今年丰水期延迟了半个多月,云南等地电力供不应求,导致工业硅有效产能减少。
2)产能减少
丰水期到来后,7月份工业硅产能开始上行,但是这时行业老二因为事故导致1万多吨产能停产,叠加下游需求旺盛,担心原料不足,多地企业开始签订长单囤货抢货。
2、需求端:太火爆
工业硅的下游主要包括:有机硅(41%)、铝合金(28%)、多晶硅(28%),其中有机硅和多晶硅的增长最明显。
1)有机硅:疫情导致海外订单转移国内
海外疫情一直没有得到很好的控制,导致氧气机、呼吸机等产品需求旺盛,这类产品对硅胶的需求推动非常大,也因此传导到上游,出现了供不应求的情况。受到成本和需求的双重刺激,最高价格涨至3.6万元/吨。业内人士预计,这块高温胶产品需求部分比去年增加了40%。
2)多晶硅:硅料供不应求
作为光伏的上游需求同样十分旺盛,今年以来硅料价格涨破20万元/吨,而工业硅占硅料的成本比重较低,下游企业自然不计成本抢购工业硅。
3、涨价将会持续多久?
从需求来看,短期需求还是会非常稳定。进入四季度乃至明年,还将会有大量硅料产能投放,因此对工业硅的需求将会大幅提升。因此,我们着重分析供给的影响因素
个人建议仅供参考