A股策略早报20221115:资金面略有改善但力量有限,结构市继续
原创2022-11-15 08:56
概要:
近三日,上证50涨4%,而中证1000跌1.14%,近期市场是偏向于大盘股的,昨日北向资金也较大幅度的净流入,市场结构在逐步更加均衡,资金面也在持续改善。
行业方面,医药行业经过一段时间的横盘调整,昨日再次爆发,地产,银行在消息面的利好、及自身位置较低的双重支持下也表现较好,其它行业则多数下跌,大盘股涨小盘股跌,市场“翘翘板”效应明显,本质上还是资金不足以支撑全市场普涨,继续结构市。
综上,资金面虽有所改善,但力量有限,持续性也还有待观察,结构市继续,故短期策略依旧不变:重个股,轻指数,勿追高,快切换。
以下为本人分析框架日常复盘分析等,有些枯燥,欢迎有兴趣的朋友交流指正:
一、当前市场结构与风格如何?
1. 主要指数涨跌与估值情况
近30日(共21个交易日)以来,沪深300指数8天上涨(涨跌幅约-1.26%),中证1000指数11天上涨(涨跌幅约3.01%),沪深300有8天跑赢中证1000。近段时间市场整体表现一般,大小盘风格并不是很明显,略偏大盘股。当前沪深300、中证1000估值分别为11.03(17.06%分位数)、2.35(24.3%分位数),市场整体处于历史估值相对低位。
2. 个股涨跌与结构
全市场约2004只股票(40.23%)上涨,涨停(超10%)个股数约85只,市场情绪偏中性,约2363只股票(47.44%)位于其60日均线上方,市场多数股票处于近期均价附近。
3. 市场情绪状况
全市场每日上涨股票数占比,最新约为40.23%,近一月平均每日约有49.03%,市情绪偏中性,仍处于该指标近一年来中位数附近,或仍将持续。
4. 全球股市状况
美股市场整体下跌,表现羸弱,短期累计走势较强;欧洲市场涨跌不大;亚太市场弱势走低;俄罗斯RTS指数大幅上涨,短期累计涨幅较大;恒生指数大涨1.7%,短期累计涨幅较大;富时A50涨跌有限。
二、当前市场资金状况(风险偏好)
1. 陆港资金流向
a. 近一月内,北上资金净流入约-250.46亿,资金以流出为主,近几天资金呈现净流入迹象,资金流或可能转向。
b. 近一月内,南下资金净流入约950.55亿,资金以流入主,近几天资金流向并不明确,或仍将保持原有流向。
三、当前市场行业偏向如何(投资方向)?
1. 行业指数涨跌与估值情况
a. 当前申万一级(31)行业多数行业下跌,电力设备,煤炭,美容护理行业跌幅居前,医药生物,银行,房地产表现相对好些,近3日涨跌互现,强弱并不明朗。
b. 近一月以来,多数行业上涨,综合近一月涨跌天数来看,综合,社会服务行业表现相对最强,食品饮料行业表现相对最弱;而从当前各行业PE、PB估值综合来看,没有估值高于75%分位数的行业,约有9大行业估值低于25%分位数,其中,银行,房地产,通信,石油石化行业低估最多。
2. 各行业成分股表现与结构
a. 申万一级行业(31)中,各行业成份股最新收盘价位于其60日均线上方的股票数占比,多数行业未达50%,且有约2大行业该指标未达25%,市场结构略偏低位,或仍有一定向下空间。其中,医药生物(87.99%)、社会服务(83.05%)、计算机(82.71%)该指标相对居前,煤炭(7.89%)、公用事业(15.2%)、电力设备(26.92%)该指标相对靠后。
b. 从各行业成分股最新涨跌比来看,约7大行业成分股上涨数超50%,单日市场偏弱,各大行业及其相应最大涨跌成分股统计见下表。
四、潜在的投资机会追踪
1. 国内大宗商品期货
最新[涨]幅超2%的品种:连乙二醇、连铁矿石、连焦炭、连焦煤。
最新[跌]幅超2%的品种:郑菜粕。
近一周[涨]幅超7%的品种:连铁矿石、沪锡。
2. 国际大宗商品期货
最新[涨]幅超2%的品种:小麦。
最新[跌]幅超2%的品种:铜。
近一月[涨]幅超15%的品种:白银。
免责声明:本报告旨记录本人对市场的看法思考,仅供参考,不构成投资建议,据此操作,风险自负。