建筑材料板块崛起
事件驱动上,一方面,作为经济支柱和“稳增长”的重要成员之一,年内以来,顶层设计对房地产行业的利好政策频出。
近期,在人民银行支持和指导下,银行间市场交易商协会提出继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具(“第二支箭”),地产纾困政策已从“保项目”到“保主体”转变。
另一方面,在宏观数据端,10单月新增人民币贷款6152亿元。其中,居民中长期贷款新增332亿元,同比减少3889亿元。居民中长期贷款数据的继续疲软,为后续地产纾困政策加码提供了预期空间。
此外,10月份的房地产企业非银规模同比增长16.4%,为年内首次转正,地产融资数据改善也有望成为后续房地产市场回暖的先行信号。在消息面等因素驱动下,A股市场相关的建筑材料股也纷纷闻风而动,发力走强。板块内不乏东方雨虹、兔宝宝和三棵树等概念股成员,均在市场资金追捧下,二级市场估值水涨船高。
众所周知,“双碳”经济发展背景下,国内作为全球最大的建材生产国和消费国,建材行业虽说也具备风电、光伏和新能车类似的绿色减碳,承担用能结构清洁转型先锋军的想象空间;
但“房住不炒”基调下,地产行业的预期低迷、基本盘收缩引发的基本面业绩下滑及机构投资者信心低迷等,也让建筑装饰板块估值承压明显。年内以来,建筑材料指数下跌幅度已超19%,落后于同期沪深300指数表现。
而据wind数据显示,截止三季度末,建筑装饰行业的基金持股比例已降至1.99%,接近2019 年Q1建材行情启动前的持仓比例 1.89%。
不过,伴随着房地产多个组合拳政策的持续加码,地产回暖预期明确,叠加大宗商品价格持续回落,也开始驱动建筑材料、家电和家具等地产后周期板块估值修复窗口来临。
高增长的建筑材料股名单
据此,提供对A股市场相关建筑材料板块相关概念股进行梳理发现,地产收缩压力下,建筑材料板块虽说多数上市公司二、三季度业绩表现不佳,但部分建材头部企业通过品类扩张和渠道拓展等经营战略调整,叠加低基数效应,仍展现出一定的经营韧性。
以三棵树、友邦吊顶和海南瑞泽等为代表的板块成员,其前三季度的业绩净利润增长幅度均超过100%。
(以下内容仅是基于行业以及公司基本面等公开资料整理归纳,仅作为分享以及交流学习,不作为买卖依据!)
三棵树:前三季报净利润同比增长369%;国内建筑涂料领军企业,主营业务以墙面涂料为核心,同时拓展木器涂料、防水涂料、胶粘剂及其辅料等,工程和家装墙面漆产品在总营收占比中常年维持七成以上,是民用涂料主板上市第一股。
友邦吊顶:前三季报净利润同比增长191%;
集成吊顶行业领军者,公司主业以集成吊顶、功能背景墙等产品的研产销为核心,业务深耕2B端渠道,通过绑定地产大客户得以实现业务稳定发展,核心产品在集成吊顶行业的市场份额约为3%,是集成吊顶行业龙头。
海南瑞泽:前三季报净利润同比增长118%;
区域性混凝土龙头,主营业务原以商品混凝土起家,后通过持续的资本运作扩张,业务线也拓展至水泥、园林、环卫和邮轮等诸多领域,多元化产业布局下,业务间协同优势也较为明显,是海南最大的商品混凝土生产商。
海螺新材:前三季报净利润同比增长77%;
塑料型材龙头,公司主业立足于化学建材领域,集高中档塑料型材、门窗的研发、生产及销售于一体,产品主要应用于门窗加工制作及房屋装饰装修等,核心产品的产销量连续多年位居行业首位。
青松建化:前三季报净利润同比增长47;
区域性水泥龙头,公司背靠新疆建设兵团,主业涉及水泥、建材和化工产品的生产销售,拥有新疆单线规模最大、工艺最先进的水泥生产线,水泥产能达到1925万吨/年,是新疆地区第二大水泥企业。
长海股份:前三季报净利润同比增长43%;
玻纤制品行业领航者,公司业务起步于玻纤纱自产,通过完成对天马瑞盛、天马集团等收购后,逐步构建起“玻纤纱-玻纤制品-树脂-复合材料”的一体化优势,玻纤及制品产能已达到20万吨/年。
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