知名酒企“爱”上银行早已不是新鲜事。
二级市场上,贵州银行(6199.HK)与二股东贵州茅台(600519.SH)关系匪浅;2018年登陆H股的泸州银行(1983.HK),泸州老窖(000568.SZ)为其第一大股东,持有约15.97%股份,数年间泸州银行资产规模由825亿元扩至近1500亿元。
如今,背靠五粮液和天风证券(601162.SH)的宜宾市商业银行(下称“宜宾商行”)也踏出冲刺H股IPO的第一步。
近日,宜宾商行公示了两则招投标信息,正针对港股IPO项目公开选聘联系保荐机构和主承销商以及会计事务所。
截至2021年末,宜宾商行资产总额为618亿元,资产规模相对较小。2020年、2021年,该行的营业收入分别为12.86亿元、17.55亿元,净利润分别为1.53亿元、2.61亿元。
2021年末,宜宾商行提出了打造“千亿上市银行”的目标。在白酒龙头五粮液的加持下,宜宾商行能否圆梦?
启动赴港IPO,大股东为五粮液
招标公告显示,在会计师事务所的投标资格要求中,投标人需要在最近五年内作为审计机构,完成中资银行H股IPO项目不少于1个。
同时,联席保荐机构及主承销商及营销总体协调人选聘也有要求,项目现场负责人需要具有丰富的中资金融机构H股上市项目经验,其中2017年至今作为保荐机构完成1个以上中资银行在H股上市。
宜宾商行于2006年正式营业,是在原宜宾市城市信用社基础上改制设立的股份制地方金融机构。
成立近15年来,宜宾商行经历四轮增资扩股。
2008年第一轮增资扩股时,宜宾商行注册资本增至5.33亿元。2015年,通过增资扩股,引入了超宇集团、西南石材城、天风证券等股东,股本增至12亿元。第三次增资扩股后,截至2020年6末,天风证券、五粮液、嘉兴嘉源信息科技分列前三大股东,持股比例分别为14.57%、13.16%和9.95%。而在2021年第四轮增资扩股时,该行注册资本已由初始的1.06亿元增至39亿元,跃升至四川省内城商行第二位,仅次于四川银行。
截至2021年末,宜宾商行有5户持股超过5%的股东,包含五粮液集团(持股19.99%)、天风证券(5.18%)等。
作为一家“酒系”银行,宜宾商行的多个特色贷款业务均与酒有关。围绕白酒产业链,推出了五粮贷、白酒互助信用贷、名优酒企高管信用贷等信贷产品。早在2013年宜宾商行就将该行酒圣路支行定位为白酒产业服务的专营支行;同时宜宾商行与五粮液集团展开合作,于2017年成立了宜宾市商业银行五粮液支行,服务于五粮液及其上下游产业链,如包含大量小微企业的经销商和厂商。
据《宜宾日报》报道,2016年至2021年,宜宾商行向白酒、煤炭、化工、装备制造四大重点行业投放贷款85亿元。官网显示,2020年,向上述四大行业投放贷款余额24.93亿元。
《宜宾日报》去年7月份一组数据反应了贷款流向:仅该行酒圣路支行累计投放酒类贷款37.37亿元,2020年末酒类企业授信余额8.73亿元,占支行总授信余额的89.07%。同时,五粮液支行成立近4年来,累计为五粮液经销商签发银行承兑汇票223笔,合计金额112亿元。
2021年报显示,宜宾商行存款余额422.6亿元、贷款余额304.09亿元,分别比年初增长15.05%、37.82%。在贷款类型中,主要聚焦在公司贷款方面,2020年、2021年的公司贷款占比均超80%。
零壹研究院院长于百程表示,在贷款类型中,城商行立足城市,企业经济的发展一般较好,因此城商行的对公贷款规模占比普遍较大。上市城商行上半年对公贷款占比普遍超过50%,贵阳银行、成都银行、郑州银行均超过70%。宜宾商行对公贷款超过80%的比例比较高。银行贷款侧重对公还是个人,与当地经济结构,竞争态势和银行战略均有关。不过总体看,随着银行零售转型的趋势,近些年银行对公贷款的比例普遍下降。
负债逐年升高,净利润波动大
近些年,城商行发展良好,受益于城市经济的发展、银行市场化改革以及数字化水平的提升,其整体发展速度处于银行中上水平。
于百程介绍,城商行是立足城市的地方金融机构,主要服务本区域经济,因此其业务与本区域的经济情况关联较大。从42家A股上市银行数量看,城商行有17家。在今年第三季度,17家城商行中9家营收实现10%以上增长,12家净利润实现10%以上的同比增长,特别是净利润表现,是A股上市银行中表现最好的板块。当然,城商行的业绩也出现分化。
宜宾商行在资产质量方面较为良好。2020年不良贷款率为1.9%,高出同期全国商业银行1.84%、全国城商行1.81%的平均水平。2021年降为1.74%,较2020年有所下降,高于全国商业银行(1.73%)、低于全国城商行(1.9%)的平均水平。
资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前,该银行能以自有资本承担损失的程度。2021年,宜宾商行的核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为16.57%、16.57%、17.64%,均较2020年末有所上升。
2020年、2021年,宜宾商行的营业收入分别为12.86亿元、17.55亿元。不过,近7年来净利润波动比较大,净利润增速于2016年由正转负,随后的四年时正时负。2020年,净利润增速由负转正至18.6%。具体来看,2015年-2021年,净利润分别为3亿元、2.95亿元、1.66亿元、1.68亿元、1.29亿元、1.53亿元、2.61亿元,净利润增速分别为6.01%、-1.67%、-43.73%、1.20%、-23.21%、18.6%、70.59%。
同时,近年来,宜宾商行总负债逐年升高,由2019年的369.6亿元上升至2021年的547.04亿元。
据银保监会统计数据,2021年,城商行的资产负债规模增速分别为9.7%和9%,分别高于银行业平均水平1.7和1.3个百分点,增速高于国有大型银行和全国性股份制银行,略低于农村金融机构。
于百程表示,银行的业务模式主要是负债经营,上市银行资产负债率均在90%以上,资产负债规模可以看出银行的总体规模,宜宾商行500多亿负债不算大。2021年A股上市城商行负债规模最小的是厦门银行3062亿元,A股全部上市银行中,2021年负债规模最小的是农商行瑞丰银行,为1230亿元。
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