【金融期货】
股指:技术面上看,上证指数继续上涨,主要技术指标多有走强,短线出现部分超买迹象,关注3100点附近压力位,主要压力则仍在3100点和3260点附近,下方2860点附近前低和长期支撑位支撑力度较强。中期来看,指数仍为横向震荡,2863点附近中期底部不变,中期压力位或下移至3400点附近。长线来看,暂认为仍是大三角型下的上行趋势,2800点和4300点附近分别是长线支撑和压力。
股票期权:股指波动率回升,波动率后期有望维持震荡走弱的态势,中期以做空波动率策略为主,短期可卖出近月认购期权。
推荐策略:
300ETF期权:卖出12月认购期权4.5。
股指期权:卖出12月4500认购期权。
上证50ETF期权:卖出12月3.1认购期权。
中证1000股指期权:卖出12月7500认购期权。
创业板ETF期权:卖出12月2.4认购期权。
中证500ETF期权:卖出12月6.5认购期权。
商品期权:参与波段趋势性行情的投资者,可关注棕榈油、两粕、铜、PTA等品种。参与波动率交易投资者,短线可把握日间、日内Gamma机会,可关注原油、铁矿、PTA等高波动的期权品种。对于单边期货持仓的投资者仍建议利用期权保险策略做好风险管理,同时继续推荐通过备兑方式降低成本增强收益
【贵金属】
黄金:伦敦金现再度回到1700美元/盎司(400元/克)上方的可能性依然较大。白银上方关注22美元/盎司位置(5000元/千克),下方继续关注18美元/盎司(4250元/千克)和17.5美元/盎司(4100元/千克)关口支撑,核心支撑位为17美元/盎司(4000元/千克)。贵金属走势依然处于关键位置,美联储政策调整预期变化较大,建议观望以待行情明确。
黄金期权方面,建议卖出深度虚值看涨/看跌期权获得期权费,如暂时可卖出AU2302C408合约
【金属建材】
铜:认为此轮铜大涨行情可能仅是多个事件同时冲击之下资金层面过度反应,情绪的影响力已经超过铜定价的内生逻辑,未来一旦风险事件落地或不及预期,行情很可能再度进行反转,追高需谨慎,考虑期权买入波动率策略。
锌:预计多空交织下短期锌价仍容易反复,单边注意控制仓位,期权考虑买入波动率策略。
铅:综合看,多空因素交织,国内铅主力合约震荡延续,料会在震荡区14700-15500继续波动。后续继续关注库存变化及现货需求变动。
铝:目前沪铝盘面有所回调,中长期预计盘面延续宽幅震荡,建议多单谨慎续持,需关注限电、疫情以及制裁俄铝事件的进一步发展。主力合约上方压力位20000,下方支撑位17000。
锡:技术上,盘面震荡整理,美指回调带动盘面反弹,建议暂时观望,激进者可少量试空。上方压力位180000,下方支撑在150000一线。
镍:近期主要波动区间17.3-20万元之间。后续继续关注硫酸镍是否继续走强。
不锈钢:不锈钢近期主要压力仍在17000,17900-18000附近,暂时整理反复,下档支撑16400,16200。
螺纹:01合约关注3600附近压力,下方在前期低位附近支撑偏强,关注炉料现货提降情况。
热卷:技术上,热卷主力01合约跌破3550-4050区间,受市场情绪影响较大,重回区间,短期上方3700-3780存在压力。操作上,目前热卷生产亏损,炉料未进入负反馈,单边参与驱动不足,可关注正套。
铁矿:铁矿自身供需结构将转向宽松,自身内在上行驱动不强,维持逢高沽空策略。从季节性走势来看,临近年底铁矿价格涨多跌少,01合约为相对较强合约且当前仍贴水现货,后续有基差修复需求,中期来看1-5 合约间价差短期回落后具备阶段性正套的条件
锰硅:在终端需求未出现明显改善的情况下,铁合金价格将继续受制于钢厂的低利润,反弹空间有限
硅铁:硅铁价格短期反弹空间有限。
玻璃:玻璃深加工企业可根据需要,择机把握盘面买入套保机会。
【能源化工】
原油:盘面上,原油短线反弹缺乏基本面支撑,预计反弹幅度有限,整体维持高位运行。
沥青:盘面上,成本端反弹对沥青走势形成一定支撑,但沥青供需面压制明显,沥青单边预计维持震荡偏弱格局。
PTA:PTA整体基本面来看,自身供需维持供增需减态势,随着PTA新增装置投产,后市PTA价格有望继续回落。风险关注:原油价格大幅上涨 市场乐观情绪延续。
聚烯烃:整体来看,聚烯烃仍以震荡偏弱思路对待。
乙二醇:整体来看,乙二醇供需边际走弱,操作上,偏空对待,以滚动反弹做空为主。
短纤:操作上建议偏空思路对待。关注原油扰动。
苯乙烯:基本面来看,供需预期偏松,苯乙烯价格震荡偏弱,建议偏空思路对待。风险提示,原油强势上涨。
液化石油气:期价上行驱动逐步减弱,耐心等待回调企稳之后的做多机会。
焦煤:从盘面走势上看,期价在2100元/吨附近有较强阻力,操作上观望为主。
焦炭:当前市场悲观情绪有所好转,商品市场整体走势有所回暖带动期价反弹,操作上观望为主。
甲醇:短期或反复测试2600关口,站稳后仍有冲高可能。
PVC:需求端跟进乏力,PVC社会库存消化速度滞缓,国内需求疲弱,出口订单下滑,PVC市场库存压力不减,行情上涨缺乏持续性,关注01合约能否突破6000大关。
纯碱:纯碱供应季节性修复,需求端整体平稳,浮法玻璃冷修预期压低纯碱估值;产业链库存深度去化,现货在2700元附近有支撑。1月合约有进一步上行空间,建议需求方逢低买入配置;现货对远期合约的牵引力趋弱,建议5月及9月合约择机把握高位卖出套保机会。
尿素:操作上,由于尿素供需偏松,上游驱动下降易出现负反馈,关注天然气、煤炭价格走向,短期煤炭未出现负反馈。上周基差大幅收窄,单边基差收窄仍有空间,继续关注抛现货买期货轮库机会。
【农畜产品】
豆类:库存充足的产业客户操作上依旧是抛现货为主,需求方考虑随用随采,个人投资者短期建议观望。
油脂:操作上延续偏多思路对待。
花生:操作上单边以震荡思路对待。
菜系:菜油主力01合约多单考虑继续持有。
玉米、玉米淀粉:玉米01合约短期受市场情绪影响震荡偏强,操作方面建议维持短多思路。淀粉01合约短期或震荡回升,操作方面建议短期维持偏多思路。淀粉-玉米价差空单逢低减持;玉米 1-5 价差暂时建议观望。
生猪:交易上,近端单边暂时观望,买03空01套利持有。中长期逢高做空2305合约。
鸡蛋:单边转为观望,择机买01抛05正套。
橡胶:技术上看,近日沪胶超跌反弹,或有探底成功的可能。需求端形势仍是主要影响因素。
白糖:技术上看,郑糖持续两个月的震荡格局或将持续。
棉花、棉纱:棉花持续弱势,短期观望为主。
棉花套利可以考虑1-5正套。
期权方面,波动率维持偏高位置,后期上行空间有限,中期以做空波动率策略为主。
纸浆:01合约关注6600支撑,继续大幅下行的空间可能有限。
苹果:苹果期价短期继续维持震荡偏强判断,操作方面,建议观望或者维持偏多思路,套利方面建议关注1-5反套。
#投资有风险,入市需谨慎。此提示仅供参考,不代表投资建议。##