北京时间周四凌晨2点,美联储公布11月利率决议,将基准利率上调75个基点至3.75%-4.00%区间,为连续第四次加息75个基点,今年已累计加息375个基点。这次加息75个基点仍获得12个票委的一致通过。
值得注意的是,白宫在美联储决议公布前几分钟突然表态支持美联储的独立性,并认为美联储的政策能够控制住通胀。决议公布后白宫随即表示,美联储的行动有助于降低通胀。
美联储主席鲍威尔在随后的新闻发布会上表示,美联储坚决致力于降低通货膨胀,正在有目的地调整政策立场,可能需要在一段时间内采取限制性的政策立场,终端利率水平将高于此前预期,目前没有过度加息,历史强烈警告不要过早放松政策,现在考虑暂停加息还为时过早。
同时,鲍威尔也强调了要放缓加息,等待政策起作用。但鲍威尔称终端利率水平将高于此前预期后,美联储掉期交易显示,2023年5月美联储的利率峰值将接近5.10%。暗示美联储未来加息将更久、利率将更高。
尽管美联储声明措辞出现鸽派迹象,但鲍威尔讲话坚定鹰派立场,淡化加息幅度的重要性和过度加息的风险。联储鹰派立场在通胀令人信服地下降前或难以转向,预计本轮加息终点高度或在5%以上,在美国经济不出现危机性衰退或失业率不出现超联储容忍程度飙升的情况下,明年大多数时间利率或将维持在这一限制性水平。
预计美元指数仍将在110以上偏强运行,美股尽管可能出现阶段性反弹但仍为熊市中的反弹而非反转,预计10年期美债收益率短期仍将高位震荡、中长期或存在下行趋势。贵金属预计维持弱势震荡,尚不具备开启牛市的条件。