展望后市,基金公司均表示,权益市场在目前水平的配置性价比仍然较高,A股具有长期投资价值;多家基金公司看好稳增长、困境反转等行业。
安信基金FOF投资部总经理占冠良表示,二十大报告已经昭示未来数年国家经济发展的重要目标,中国式现代化,经济领域涵盖高质量发展、安全发展、共同富裕,强调科技自立自强、国家安全。近期的市场结构反应也基本循此线索,而且可能继续演绎。高技术含量的先进制造领域,机构低配置、低估值、经济弱相关的优质资产,是投资重点关注的方向。
招商基金认为应重点关注以下方面:1)实物资产通胀与大宗商品相关领域:煤炭、石油石化、农林牧渔等行业;2)自主可控与转型升级相关领域:军工、通信、计算机(信创)、机械高端装备(光伏设备、风电设备)、新材料(钢铁、有色、化工)等行业。
嘉实基金认为,后期可高度关注成长性确定性均较高的中小盘优质个股;基于稳增长政策落地和资金面的宽松环境,随着全市场优质企业估值优势逐步体现,仍维持后市结构性机会丰富的判断,相对看好稳增长(如基建、地产)、困境反转(如物流、农业、必选消费)、高景气延续(如半导体、军工、新能源、信创)。
西部利得基金认为,认为除了结构性景气赛道,对于疫情受损和顺周期的方向,也有望在明年迎来基本面右侧拐点。下阶段重点关注:一、估值调整充分、面临困境反转的行业,以及部分正处于盈利拐点的行业;二、中长期持续关注具备国产替代进口能力的高端制造及科技企业;三、受到疫情影响的消费服务业,关注未来可能出现的边际变化。
信达澳银认为,基于废墟重建的思路,可以布局三条主线:第一条是寻找更多符合国家产业升级的方向如新能源车/储能/半导体攻关/工业软件/机床等,第二条是布局后续随着新领导团队上位重振经济有望受益的基建工程机械等板块,第三条是受益外围美元流动性缓解预期的贵金属/创新医药/部分景气底部周期股等。
博时基金认为,在暂无显著增量资金的情况下,短期来看,A股趋势性大幅上涨的可能性较小,大概率将继续震荡。中长期来看,A股向好的基础仍在,在我国经济转型升级的浪潮中,新能源、高端制造、科技等板块仍具有不错的投资价值,可适当关注相关板块龙头企业的机会。
国泰基金认为,板块上,在宏观大波动中的环境中,由于长期因素尚未全面反转,还是关注当前能够独立提供确定性的方向,一是成长中的“安全”议题,二是存在硬供给约束的能源主线。
1)安全主线:全球政经局势高度的不确定性使得国家安全得到更多的重视并加速落地。且安全的概念更是具体而非抽象的,涉及到提升我国核心竞争力的战略领域、维护人民安全和巩固社会稳定的领域、产业链安全的相关领域。我们关注后续政策在细分赛道上的落地和发酵,相应板块关注医药、半导体、军工、新能源。2)能源主线:重点关注煤炭、油运、电网投资等。受俄乌冲突和今年气候影响,全球对新老能源的需求和稳定性诉求都在不断提升,从而对产业有促进作用。
基金公司也对后市存在的风险做出了提示。招商基金表示,A股短期进入了“不确定落地、政策真空以及估值相对便宜”的阶段性窗口期,但考虑到地缘政治冲突等外部风险仍存,我们或可围绕政策内需“找机会”,力争规避相对风险较高的“外需与外资重仓领域”
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