2022.11.01交易观点分享(含10.31夜盘)
2022年10月31日期货收盘,国内期货主力合约多数下跌。沪锌跌超5%,铁矿(607, -26.00, -4.11%)石、焦炭(2393, -115.50, -4.60%)、沪铝(17535, -775.00, -4.23%)跌超4%,玻璃(1346, -50.00, -3.58%)、焦煤(1865, -70.00, -3.62%)、螺纹钢(3397, -120.00, -3.41%)、纯碱、棉花(12485, -405.00, -3.14%)、沪镍(178900, -6050.00, -3.27%)跌超3%,PTA(5012, -140.00, -2.72%)、热卷(3457, -97.00, -2.73%)跌近3%;涨幅方面,尿素、苹果(8279, 89.00, 1.09%)、豆粕(4111, 49.00, 1.21%)涨超1%。
甲醇2301回落调整 多单跟进
甲醇盘中2463-2546区间运行,83点左右运行,日线级别来看回落调整。现货方面内地供应回归较快,时隔3个月中国甲醇产量重回160万吨上方。随着秋季检修的结束及金九银十需求旺季的刺激,中国甲醇装置多数恢复正常运行,近8周以来中国甲醇产量不断增加。后期看,除部分焦炉气制装置存在检修计划外,其余大型甲醇装置暂无集中检修计划,另外随着内蒙古久泰新建200万吨/年甲醇装置的投产释放,近期或正式对外销售甲醇,供应担忧加剧。此外四季度新增产能,还有宁夏鲲鹏和宁夏宝丰两套装置。不过,西北地区价格跌至当前维持,亏损持续扩大,部分企业开始挺价。港口方面,截止2022年10月26日,中国甲醇港口样本库存为45.22万吨,较上期-2.1万吨,环比-4.44%,降至历年同期最低水平。甲醇港口库存宽幅去库,这与海外气制装置检修周期有关,同时国内港口地区船货到港卸货速度受疫情影响也存在部分关联。预计10月份进口量环比9月份增显并不大,11-12月份进口基本上维持在10月份水平,关注后期到港情况。不过内地企业库存延续累库,订单略有下滑。MTO利润仍是甲醇产业链中较大的矛盾点,需求面临的负反馈风险依然较大。节后由于行业利润不佳,山东及沿海部分外采型烯烃企业负荷再度出现下降。目前,浙江兴兴69万吨/年MTO已经停车;斯尔邦80万吨/年虽已重启,但仅七成负荷;宁波富德60万吨/年运行正常,但开工不满。传统下游方面,节后下游产品负荷均有不同幅度的提升,多数集中在1-4个百分点范围。但国内疫情不稳,终端需求或难有明显提升。从今天收盘来看,开盘建议关注2435上方布局多单,2500、2500附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2301回落调整 空单跟进
乙二醇今天3732-3837区间运行,105点左右运行,日线级别来看回落调整。消息面目前EG仍处于下行趋势中,尽管主港库存维持去库,但是市场普遍对未来供需结构担忧。供应方面,随着古雷炼化年产70万吨装置以及恒力石化年产180万吨正常供应,产能较大装置集中检修告一段落,10月份开始,国内乙二醇工厂产量较9月份有明显回升,市场供应端偏紧状态告一段落。目前榆林化学一条60万吨的生产线正在试车,后期面临着盛虹炼化和海南炼化较大装置开车压力,短期内供应大增预期再度明显,对远月货物构成较大压力。从今天收盘来看,开盘建议关注3810下方布局多单,3750、3700附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2301震荡调整 多单跟进
橡胶今天11585-11845区间运行,260点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。消息面国内外主产区原料增量趋势性明确,天胶原料供应端正处大幅上量阶段。泰国原料杯胶价格持续走跌,原料端口对天胶支撑性减弱,进口美金胶胶受到持续压制。国内产地天气良好,割胶顺利产胶正常,原料价格继续下跌。其中海南地区10月下旬受台风影响,降水偏多影响割胶进度,带动原料价格一度上升。但随着雨水减少,价格随之下降。需求方面,低开工、高成品库存是今年轮胎行业的主要特征。10月穿插国庆节和有工厂趁此机会进行检修,导致10月轮胎开工率延续弱势状态,尤其是全钢胎开工率。终端需求来看,需求端最大支撑轮胎出口存走弱明显,当前全球主要经济体处于快速加息进程中,全球经济减速,衰退风险加大,外需减弱压力较大,压制轮胎出口。库存方面,截至2022年10月23日,中国天然橡胶社会库存91.9万吨,较上次统计增加0.4万吨,增幅0.44%。此外10月后交易所仓单数量快速增加,新胶短缺逻辑炒作乏力。按照目前仓单增加幅度预计11月底新仓单量比于去年同期下降幅度不明显。从今天收盘来看,开盘建议关注11700上方布局多单,11900、12180附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2212回落调整 空单跟进
沥青今天3704-3777区间运行,73点左右运行,日线级别来看回落调整。消息面从国内的基本面情况来看,沥青装置开工负荷相对稳定,上周国内沥青79家样本企业产能利用率为41.0%,环比下降2.0个百分点,不过主力炼厂依然处于连续生产状态。据百川盈乎预测,11月国内沥青计划排产量约为283.8万吨,环比10月继续增加,10月国内沥青计划排产量在280.5万吨左右,环比基本持平,同比去年增加26万吨左右,同比增加10%。在加工沥青持续盈利的驱动下,炼厂生产沥青积极性较好。目前东北地区陆续开启冬季供暖,随着气温的下降,道路施工基本进入尾声,沥青终端需求边际转弱,东北以及华北地区炼厂出货量缩减,地区现货价格继续下调。南方地区,部分地区施工受限,多数主力炼厂出货不畅,间歇生产,汽运发货一般,影响货源成交,终端需求不温不火。沥青现货表现偏弱,市场报价稳中下行,难以对期货盘面形成提振。隆众资讯显示,周末国内沥青市场大稳为主,实际成交多在低位,刚需多拿低价资源为主。山东地区主流报价趋于稳定,各品牌资源竞争仍明显,炼厂出货不一,出货积极性较高,刚需整体一般;华北地区供应相对稳定,区内多执行合同出货,刚需拿货为主,远期合同需求整体一般。从今天收盘来看开盘建议关注3780下方布局空单,3730、3680附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2212震荡调整 多单跟进
液化气(LPG2212)盘中5100-5281区间运行,181点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示5140上方多单跟进,最低5100。现货方面国际液化气价格重新上涨,支撑内盘走势。隆众数据显示,昨日11月份沙特CP预期,丙烷579美元/吨,较上一交易日涨5美元/吨;丁烷569美元/吨,较上一交易日涨15美元/吨。12月份沙特CP预测,丙烷582美元/吨,较上一交易日涨4美元/吨;丁烷572美元/吨,较上一交易日涨14美元/吨。海外丙烷供需宽松局面边际有所改善,美国C3累库速度放缓或迎季节性拐点,市场买兴有所提升。在部分港口低价资源价格回升的提振下,炼厂高价资源氛围也有所好转。国内基本面情况来看,供应端,本周国内生产企业暂无开停工消息,鑫岳燃化或外放醚后碳四,且台风结束之后浙江石化将恢复装船,整体来看国内供应或仍将回升,需求方面,随着气温的回落,终端消耗能力缓慢提升,个别地区资源运力受阻。烯烃方面个别烷基化厂家存开工计划,醚后碳四需求或有增加;PDH 开工率预期将继续提升带动丙烷需求增长。国内现货市场昨日涨跌均存,根据隆众资讯,其中华南地区涨后产销顺畅,上游库存无压,但需求面难有较乐观表现。华东、山东、华北等地区高位则有承压。醚后碳四昨日氛围尚可,但当前市场高低价差明显。整体来看,现货价格较为坚挺,基差有修复需求。从今天收盘来看,开盘建议关注5140上方多单跟进,5210、5260附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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