2022.10.21交易观点分享(含10.20夜盘)
10月20日收盘,国内期货主力合约涨跌不一。燃料油涨超5%,苯乙烯(EB)涨超3%,低硫燃料油(LU)、红枣(11700, 320.00, 2.81%)、沪镍(188160, 5040.00, 2.75%)、不锈钢(SS)涨超2%。跌幅方面,铁矿(667, -21.00, -3.05%)石、焦炭(2573, -83.50, -3.14%)跌超3%,20号胶(NR)跌近3%,橡胶(12375, -325.00, -2.56%)、豆一、棉花(13200, -305.00, -2.26%)、焦煤(2004, -43.50, -2.12%)跌超2%。
甲醇2301支撑反弹 多单跟进
甲醇盘中2664-2716区间运行,52点左右运行,日线级别来看支撑反弹。现货方面内地供应回归较快,时隔3个月中国甲醇产量重回160万吨上方。随着秋季检修的结束及金九银十需求旺季的刺激,中国甲醇装置多数恢复正常运行,近8周以来中国甲醇产量不断增加。后期看,除部分焦炉气制装置存在检修计划外,其余大型甲醇装置暂无集中检修计划,另外随着内蒙古久泰新建200万吨年甲醇装置的投产释放,近期或正式对外销售甲醇,供应担忧加剧。此外四季度新增产能,还有宁夏鲲鹏和宁夏宝丰两套装置。港口方面,周内数据显示截至2022年10月19日,中国甲醇港口样本库存量:47.32万吨,较上期-14.41万吨,环比-23.34%。甲醇港口库存宽幅去库,周期内因台风以及大风天气影响,部分船只航行以及卸货速度缓慢,。不过后期看国际供应有所回升,中东部分区域装船速度有望好转,而非伊货源供应国内增量相对明显,部分南美货源略有增量,方正中期期货夏聪聪认为,后期甲醇市场继续去库空间有限,有望进入缓慢累库阶段。随着节日期间国际油价走高、部分MTO装置恢复。MTO/P装置负荷在经历了9周之后再次回归至8成上方。具体看连云港烯烃重启,但港口部分烯烃预计停车,河南烯烃维持停车。传统下游方面,节前传统下游季节性旺季出现开工不升反降,很大一部分原因是原材料上行压缩下游利润,导致装置停车增多。节后下游产品负荷均有不同幅度的提升,多数集中在1-4个百分点范围。从今天收盘来看,开盘建议关注2680上方布局多单,2735、2780附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2301支撑反弹 多单跟进
乙二醇今天3976-4062区间运行,86点左右运行,日线级别来看支撑反弹。消息面节后聚酯端表现整体欠佳,下游追高十分谨慎,涨后货源成交稀少,长丝、短纤企业产销率均难以维系,尤其是涤纶长丝行业仍有累库现象,且节后负荷仍有下降,对PTA及乙二醇形成一定抑制。节后短纤产量在加工费修复背景下虽有提升现象,但长丝工厂存在减产。终端数据来看,双十一及严寒天气刺激下虽存在一定消费提升预期,但由于终端库存基数较大,下游纱、布工厂去库进程十分缓慢,并且在自身订单有限、库存及资金压力持续较大背景下,原料备货保持低位,终端传导依旧不畅,对上游原料均形成一定抑制。EG供需面情况并不乐观,节后主港发货数据大幅降低,库存也结束了降库趋势开始累库,国产开工率随着部分装置的重启,呈现上升趋势;另外陕西新装置的出料也使得供应端压力凸显,需求情况仍然保持着不温不火的状态,因此期货短暂高位盘整后,出现了高位大幅回撒的走势。库存方面由于近期内贸+进口货源的集中到港,整体港口库存保持增加趋势。截至10月10日,华东主港地区MEG港口库存总量85.64万吨,较上一统计周期涨0.43万吨,涨0.50%。聚酯需求端表现偏弱,节后下游心态偏谨慎,发货转弱,主港库存小幅累积。从今天收盘来看,开盘建议关注4020上方布局多单,4100、4160附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2301回落调整 多单跟进
橡胶今天12355-12625区间运行,270点左右运行,日线级别来看橡胶回落调整。消息面目前国内外主产区均处季节性大幅上量的阶段,整个8月份由于产出的增多,泰国杯胶及胶水的收购价格一直维持走跌的状态,国外主产区本周降水增多,泰国原料价格小幅拾升。今年第20号台风“纳沙掠过海南岛南部,逐渐靠近越南北部,天气炒作暂限于海南原料市场。需求方面,进入8月份以后,海外需求转弱,国际轮胎厂长约减量,导致国际需求下滑,从海关总署发布的8月橡胶轮胎出口同比下滑近10%也能佐证。国内方面,虽然已经处于传统旺季,但轮胎市场终端需求并无明显改善。“国庆节”期间轮胎行业放假企业数量及放假时间同比去年都有增加。轮胎厂开工率国庆节后逐渐恢复,但听闻部分“国庆”假期未放假样本企业将于下周期安排检修,且国内公共卫生事件多点散发,经济活动受限,天胶需求端担忧情绪升温。库存方面,据隆众资讯显示,10月16日,中国天然橡胶社会库存86.74万吨,较上期下降5.23万吨,降幅6%。从今天收盘来看,开盘建议关注12400上方布局多单,12600、12800附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2212震荡调整 空单跟进
沥青今天3794-3902区间运行,108点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示3890下方布局空单,最高3902,3840、3800附近目标位给到。消息面沥青的市场供需面相对平淡。随着成本回升,上周加工稀释沥青综合利润周度均值为80.4元/吨,环比减少298.8元/吨,沥青炼厂综合利润有所回落,在一定程度上影响了开工积极性。供应方面来看,近期沥青供应维持高位运行为主,上周山东以华东地区个别炼厂复产,带动整体产能利用率上涨。本周河北鑫海大装置以及沧州金诺预计复产,加之珠海华峰以及云南石化间歇生产,产能利用率有增加趋势。随着北方各地降温,沥青下游终端赶工需求自北向南逐渐收尾,各地沥青主要靠刚需支撑为主,上周国内沥青24家样本企业厂家出货量共36.37万吨,环比减少12.6%。国内沥青54家样本企业家出货量共55.05万吨,环比减少12.1%,两种统计口径的出货量均环比下滑,或将导致市场各品牌的竞净愈发激烈,对价格形成压制。现货方面,国内沥青价格稳中有所下行。隆众资讯显示,昨日国内沥青市场大稳小调为主,主力炼厂报价相对平稳。华北地区市场主流报价有所下跌河北鑫海大装置转产沥青带动开工增加,受政策因素影响,部分地区项目施工受阻,整体需求相对平淡,贸易商抛货积极性较高;华东地区刚需相对稳定,市场汽运多采购低价资源为主,高价资源成交有限,主力炼厂维持间歇生产,整体库存压力相对可控。从今天收盘来看开盘建议关注3900下方布局空单,3840、3800附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2212支撑反弹 多单跟进
液化气(LPG2212)盘中4898-5045区间运行,147点左右运行,日线级别来看下探支撑反弹。现货方面海外丙烷供需宽松局面延续,美国丙烷累库持续超预期,中东贸易商下发11月装船计划,现货供应充裕部分船货被提前。隆众资讯显示,11月份沙特CP预期,丙烷551美元/吨,较上一交易日跌4美元/吨:丁烷531美元/吨,较上一交易日跌4美元/吨。进口气利润因国际市场弱势导致进口成本下降,利润出现增长。目前进口气到船不多,但外盘价格持续下滑加之进口商盈利良好,进口商仍以低价出货为主。从国内基本面来看,供应端,上周国内液化气商品量总量为53.45万吨左右,较上周增加0.65万吨或1.24%,日均商品量为7.64万吨左右,其中华中一家炼厂部分装置停工,华东一家炼厂下游装置开工自用增加,山东一家地炼外放,华南两大炼厂外放增加。本周暂无厂家开停工消息,本周末厂家降量或有体现,因此国内供应量或有下滑。终端需求一般,厂家多以出货为先。尽管近期气温明显下降,三级站销量平平,采购力度也不尽人意,气温下降带动终端消耗量增长的速度不及预期。化工需求来看,烯烃及烷烃深加工装置开工情况预期无太大变化,需求相对平稳。同时,港口低价货源对炼厂货源仍有打压。整体市场缺乏强力支撑现货市场上,隆众资讯显示,国内丙烷市场昨日稳中北方小涨,市场购销氛围尚可,下游用户刚性需求尚可,但个别港口价格低位。今日国内丙烷稳中下行,其中以北方市场下行为主,因港口与炼厂价差较大,炼厂出货不畅,加原油走跌,今日市场高位集中走跌,南方市场近期台风到船并不集中,存一定挺价意愿。从今天收盘来看,开盘建议关注4950上方多单跟进,5030、5150附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
免责声明:以上内容仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。本文版权归李嘉宾所有,如引用、刊发、转载全部或者部分内容,须注明出处“李嘉宾”,并保留李嘉宾的一切权利。
不要在失去耐心的时候去出场,更不要在迫不及待的时候去进场。