很多人做交易不懂基差，其实基差一直都是交易中判断品种基本面的关键指标，是期货和现货之间一条非常有价值的纽带。对于交易来说，对我们最重要的就是价格，可以说观测一个品种基本面强弱最先需要弄清楚的就是它的基差。基差的意思是指在特定时间和地点的特定商品关于现货价格和期货价格之差。商品现货价格反映了当前市场上销售的商品价格，期货价格反映了未来某一时间现货市场商品价格，由于两者之间的时间间隔，这一时期将产生各种不确定性。因此，期货价格在离交割日很远时会偏离现货价格。基差为负不代表期货投资者看好后市，基差的变化对套利和套期保值意义重大，基差对套利和套期保值意义重大，在期货套利中，投资者的收益是剔除资金成本和交易成本的期现价差，基差的扩大会吸引套利者介入，直至套利机会消失，期现价差回归合理区间。那么我们今天以焦煤期货为例，看下基差多少才算盈利，才能交割。

焦煤期货基差多少交割合理？焦煤期货基差多少？

焦煤也称冶金煤，是中等及低挥发分的中等粘结性及强粘结性的一种烟煤。在中国煤炭分类国家标准中，是对煤化度较高，结焦性好的烟煤的称谓。又称主焦煤。焦煤期货 是一种以焦煤为标的物，利用期货合约的标准化特性，制定的商品期货合约。今年3季度以来，焦煤主力合约1401与主焦煤现货的期现价差一改上市以来的期货持续贴水格局，基差总体维持在[-150,0]区间内运行。截止9月25日，焦煤期货1401合约收报1167元/吨焦煤现货期货价差，京唐港澳大利亚产主焦煤库提价1100元/吨，期现基差-67元/吨。由于焦煤期货上市时间较短，不建议进行期现套利交易。

焦煤期货基差多少交割合理？焦煤期货基差多少？

一般来说焦煤期货的基差值变大说明期货处于正向的市场，可做交割，但做多还是做空要以实际行情来看。正向市场中如果供给不足，需求相对旺盛，则会导致合约价格的上升幅度大于远期月份合约，或者合约价格的下降幅度小于远期月份合约。可在近月合约上做多，在远月合约做空，建立建立同等头寸套利操作。

实盘套利当价差的绝对值大于持仓成本时，正向市场中实盘套利的机会出现。此时，可以在近月合约做多，而在远月上建立同等头寸的空头合约。近月接仓单，远月到期时以仓单交割来平仓，即可获得无风险收益。

期货投资交易是一门很深的学问，投资者们要根据期货品种分析基本面，从时间价格差异、质量价格差异和区域价格差异来看待基差，在合适的时候做交割。才能百战百胜。掌握更多期货行情，就下上甲APP；探索更多期货知识，就上上甲官网www.shangjia.com！