节前期现价格回升,基差小幅走缩;1-5价差继续缩小。高炉吨钢利润下降;落地利润有所增加;10月折扣继续下降。海外发运总量环比下降;内矿供给短期回落。铁水产量维持高位,钢厂延续复产。10月份到港减少,叠加节后钢厂存在补库需求,供需平衡或有所收紧,矿价有反弹的可能;但终端的真实需求仍需观察,预计铁矿维持震荡走势。后续关注钢厂低利润下对性价比的追求驱动配矿变化,和北方取暖季下限烧结导致的块矿需求提升。
操作建议:区间操作与逢低做多相结合
风险因素:终端需求加速落地,内矿供给大幅下降(上行风险);终端需求改善不及预期,高炉阶段性限产(下行风险)