热卷方面,需求虽然不佳,但制造业PMI环比改善。8月,制造业采购经理指数PMI为49.4%,比7月小幅上升0.4个百分点,新订单指数有所反弹,生产指数相对平稳,经济延续复苏态势。虽然8月部分地区出现明显的高温天气,川渝等地有一段时间的限电,但预计9月需求边际会继续改善。同时,第四季度是热卷重要需求汽车产量的高峰期,对应的是春节旺季需求。历年来,第四季度的汽车产量会比第三季度出现一定改善。
因此,房地产疲软加上季节性因素影响,螺纹钢第四季度的需求存在回落压力,而热卷需求由于汽车的带动会出现边际改善。同时,热卷出口边际也存在改善预期。由于生产成本问题,欧洲多家钢厂宣布停产或减产,加之人民币汇率“破7”,我国钢材出口的价格优势将逐步体现。目前,我国热卷出口价格在600美元/吨FOB附近,而国内热卷现货价格只有3850元/吨。相对而言,我国热卷出口还有一定的性价比。
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