资讯:
1.美国周日警告说,俄罗斯如果在乌克兰使用核武器,将面临“灾难性后果”;
2.英国新任财政大臣夸滕周五宣布了一项经济议程,旨在推动英国走出停滞周期, 进入一个更高的经济增长新时代;
3.由梅洛尼的意大利兄弟党领导的右翼联盟有望在下届议会中获得明显多数席位;
4.美国 9 月企业活动连续第三个月萎缩,但下降速度放缓,全球供应链改善缓解了 企业的通胀压力;
5.韩国企划财政部长官秋庆镐表示,政府将准备更多措施来稳定外汇市场,同时淡 化与美国达成货币互换安排的必要性;
6.四位消息人表示,欧洲央行正在研究如何削减对银行的补贴;
7.德国央行总裁暨欧洲央行管委纳格尔表示,欧洲央行需要继续加息,也应该在购 买债券的目的达到后停止购债;
8.瑞士央行总裁乔丹表示,央行准备采取进一步措施来对抗通胀,尽管与其他国家 相比,瑞士的物价上涨相对温和。
黄金:
因美国国债实际收益率较昨日走强,COMEX 黄金期货价格昨日收盘于 1651.7,SPDR 黄金 ETF 持仓量较昨日减少,在 1665/1685/ 1700/1723/ 1732/1743 附近分别形成 压力位,在 1650/1600/ 1550/1450 附近分别形成支撑位。上海黄金期货价格昨日白 天收盘于 387.64,夜间收盘价为 384.74,在 388/392/ 394/400 附近分别形成压力 位,在 380/377 附近分别形成支撑位。 乌克兰东部卢甘斯克、顿涅茨克、赫尔松和扎波罗热地区将于 9 月 23 日至 27 日举 行入俄公投,届时俄罗斯可以派驻更多军队且当地人亦可加入俄军;俄罗斯杜马通 过一项引入“动员”“戒严”“战时”等概念的法案;以上或预示俄罗斯准备升级 在乌克兰的军事行动,或增大对原油、粮食与铝镍等大宗商品价格扰动,引发的通 货膨胀预期上行和投资避险需求增加等可能对贵金属价格产生支撑。 美联储担忧过早放松货币紧缩政策将使通胀变得根深蒂固,9 月加息 75 个基点符合 市场预期,而点阵图显示 2022 年底或加息至 4.4%,2023 年加息终点利率升至 4.6% 高于市场预期的 4.5%,使美联储 11 与 12 月可能分别加息 75 与 50 个基点,叠加美 国 8 月消费者物价指数 CPI 同比增速、ISM 制造业与非制造业 PMI、新增非农就业人 数、零售销售环比增速及新屋开工数量高于预期,美国消费端通胀回落斜率(即高 通胀持续时间)将决定美联储未来加息幅度与利率水平,短期短端实际利率上涨的 交易逻辑主导贵金属价格震荡偏弱;
美联储本轮加息路径呈现“狠、短、破坏力大”等特点且大概率导致美国经济衰退 (8 月失业率为 3.7%高于预期和前值,8 月工业产出环比增速与营建许可数量低于 预期,9 月消费者一年和五年通货膨胀预期环比下降),后续仍需关注美国消费端 通胀回落斜率与经济增速放缓斜率哪个更大,前者更大则美国经济或能实现软着陆 或浅衰退,后者更大则美国经济可能陷入深度衰退,倘若基数效应且无供给扰动或 使消费端通胀第四季度快速回落,美联储加息政策或于第四季度迎来退坡(非转向), 届时贵金属价格可能加速筑底后震荡上行。
因此,预计黄金价格或有反弹后震荡偏弱,关注伦敦金价 1655/1680/ 1700/1710/ 1720 附近压力位,建议投资者谨慎追多并逢反弹布局空单。
白银:
因美国国债实际收益率较昨日走强和有色板块价格震荡偏弱,COMEX 白银价格昨日 收盘于 18.84,iShare 白银 ETF 持仓量较昨日减少,在 19/19.7/ 20/20.8/ 21.5 附 近分别形成压力位,在 18/ 17/16 附近分别形成支撑位。上海白银期货价格昨日白 天收盘于 4542,夜间收盘价为 4424,在 4550/ 4642/4753 附近分别形成压力位,在 4350/4220/ 4104/4018 附近分别形成支撑位。第一,美国 8 月消费者物价指数同比 增速为 8.3%高于预期,使美联储 9 月加息 75 个基点符合市场预期,而点阵图显示 2022 年底或加息至 4.4%且 2023 年加息终点利率升至 4.6%高于市场预期的 4.5%,使 美联储 11 与 12 月可能分别加息 75 与 50 个基点;第二,美国 8-9 月经济指标好坏 参半,使投资者越发相信美联储鹰派加息以抑制通胀决心,但是亦可能使美联储货 币紧缩政策“现在越狠,周期越短”;第三,随着中国 8 月新能源汽车销售量同比 增加、全国多个光伏与风能发电项目加速开工,中国经济增长与需求恢复好转预期正在逐步兑现,使国内部分白银生产企业反应产销顺畅且库存下降;第四,“金银 比”最高升至 95 以上促使套利资金积极“卖出黄金、买入白银”做空“金银比(合 理区间为 60-80)”(SPDR 黄金 ETF 持仓量连续减少,iShare 白银 ETF 持仓量连续 增加),但是未来美国经济衰退来临时黄金表现将优于白银。
因此,预计白银价格或有反弹后震荡偏弱,建议投资者谨慎追多并逢反弹布局空单。