我们发现新旧能源幅度越来越小了,比如煤炭,看似强者恒强,实则明显高位滞涨,再说新能源,看似跌不动了,但却没有资金做低吸动作,消费更特别,医药是重灾区,其次是食品饮料,所以虽然地产本周状态不太好,但同期却明显强于其他行业,仅这些个行业就可以告诉我们前文所提“自身的担忧”。
“自身的担忧”有一个典型的现象,机构太极端了,所以,资金结构的问题就出在这里,我举个例,最新数据显示,公募持仓在“88魔咒”上方,绝对的高仓位,他们的持仓集中在新能源、电子、化工和机械上,比如前期提到公募持仓新能源占比超40%,问题来了。
以电力设备行业(新能源居多)举例,8月下旬至今的调整幅度近20%,可公募持仓没有变化,太集中了,以至于现在是“买不动也卖不动”,为什么?首先是卖不动,地量市场,那么大的集中持仓,你卖给谁?谁接得住?其次,买不动,这就更简单了,公募持仓都超过89%了,哪来的钱接着买?
再比如医药行业,今年在公募持仓行业中,已经降至10年低位,注意,医药生物的下跌是从2020年8月开始的,下跌超过两年了,更值得我们注意的是,医药行业在2020和2021这两年的半年报中,连续排名公募第一大重仓行业,明白我在说什么吗?
资金面还是值得一说,先看主力资金,充分地体现了什么叫做“边打边撤”,10.02分之前流入22亿,随后小幅震荡,10.08分之后趋势性流出,最终流出近100亿,流出的过程显然比指数下跌的过程更干脆。
再看外资,因为靴子落地,所以流出是大概率事件,今天流出36.5亿,其中,沪股通流出12.93亿,深股通流出23.55亿,注意,14点之后停止流出,日内快速流出的时间在10.30分之前。
结合两组数据看指数,早盘能快速反攻是因为内资在极少的接盘,而外资在流出,但10.02分之后的外资加速流出,内资接不住了,所以跟着一起流出,然后一发不可收拾,虽然整体流出不大,但指数14点以后却止跌了,此时成了外资通知流出甚至小幅回流,而内资还在继续。
内容仅供参考,不做投资依据!