供给端,内蒙镍铁因电价成本上升或将导致企业减产停产,菲律宾雨季将至,镍矿价格企稳,且不锈钢排产环比增加对对镍铁采购积极度回升,镍铁价格小幅上涨,9月8日,华东某钢厂高镍铁采购成交价1300元/镍。后期随着印尼镍铁回流不断增加,且未来整体印尼镍铁产量将继续放量,镍铁价格仍存压力。卫星监测数据显示8月全球镍冶炼活动反弹,反弹主要是因印尼镍生铁产量大幅上升。镍价回升,镍豆制硫酸镍经济型下滑。上期所修订有色金属交割商品规定,增加镍豆相关内容,增加交割品范围,有利于减少潜在挤仓风险。
需求端,9月份国内40家不锈钢厂粗钢排产267.01万吨,增加28.49万吨,预计月环比增11.94%,9月全系别增长,其中300系142.2万吨,环比预计增加11.87万吨,涨幅9.11%,同比增加5.13%,对镍元素需求量提升。国内新能源市场表现出色,8月新能源乘用车批发销量达到63.2万辆,同比增长103.9%,环比增长12.0%,在车购税减半政策下,新能源车不仅没有受到影响,持续环比改善超过预期。
整体看,基本面方面,海外供给持续释放,国内疫情反复,不锈钢排产大幅回升;新能源市场表现出色;上期所交割商品中增加镍豆相关内容有利于减少潜在挤仓风险,全球库存去库放缓,操作上建议暂观望。
策略建议:
趋势策略:观望
风险提示:
印尼出口关税
硫酸镍加工产能释放
宏观风险
以上仅代表个人观点仅供参考,不作为投资建议或买卖方向