商品期货的牛市看得见摸不着,是让交易者最为心痛的地方。总结当下单边“猛涨”背景下,交易者的几大痛点:
1. 明明认可的趋势行情,怎么就没抓住?
我们一直明里暗里各种分析、提醒下的中期趋势品种,如棉花、高硫燃油、pta,当然还有动力煤。这些品种无论是基本面还是技术面,都有着不可忽视的看多理由。但是真正将中期趋势的持仓执行落地的凤毛麟角。
几大症结集中在交易者身上:
(1)本身就不具备中长期趋势持仓的能力。我们扪心自问,介入期货交易的经历中,大家正儿八经持仓两个星期、一个月以上的有多少。时间流逝,价格的波动不会停止,不管是对你自身有利不利,都会扰动心绪,产生出局的冲动。几次反复干扰,最终带着脆弱的小心脏离场是非常正常的举动。
(2)对仓位布局不合理,无法长期持仓。许多交易者不理性的交易,每一次进场都当成是最后一搏。重仓之下,对浮亏产生成倍的恐惧,对浮盈产生不必要的侥幸,最终是会错过真正利润奔腾的时候的。
(3)恐高心理作祟下,不相信新高后还有新高。人们常常愿意相信自己选择相信的,或者用过去的看到过的一些经验去分析判断未来的未知领域。而2020-2021年商品期货是处于一个特殊的阶段,全新的纪元。无论是疫情大背景、经济复苏大车轮、货币宽松等各种政策扰动,对商品的价格走向都产生了放大效应。我们不得不相信年度级别的趋势力量如此强大,创纪录新高的品种就得顺应它的势。
2. 对不断创纪录的商品,大跌后终于见顶了吧?
最为难受的是,许多落地的领涨品种却是让交易者亏损最多的。为什么,因为“有限的”认知,让我们在大阳线后把大阴线的回落当成了趋势结束的信号。而趋势的萌芽、发生、延续和结束,殊不知都是需要花费时间的。这里的时间绝对不是一个大阴线来决断的。趋势结束会因为“韧性”很艰难的转变。越是耗时较久的趋势行情,越发难有草率的结尾。
我们更愿意去相信,商品最终因为这两年的大涨,进而迈入新的平衡波动,会有新的震荡区间形成。但如果要想商品回归2020的起涨点,是较低概率的了。既然如此,有了这么强大的多头作为基础,可能大周期不见“顶部”信号,我们就只能向“多”而生了。
3. 好不容易不动了,是继续等调整还是杀红眼继续干?
对顺势交易者而言,很纠结的点是,商品大幅上涨后,拉涨和调整的动作都很大,激进点,如果节奏掌握不好就会买在一个尴尬的高位,浮亏程度颠覆你的想象;如果谨慎点等深度调整,有些品种的周或月大阳线启动后未结束,它不调或不怎么调,这个时候,你等的位置没有来,但每天价格重心都在上移。
所以会有个很奇怪的现象,商品小时图不怎么动的时候交易者也不动,怕大调;恰在这个时候,它就是已经在横盘调了,均线上移。待时间到了,它会继续出发。而大涨继续后,谨慎交易者再度扼腕叹息,且只能空仓继续等待。如何解决这个尴尬的局面,我想要回归到“势和价”“风险和收益”的取舍问题上了。思维的钝化在日新月异的商品期货上,是要出大问题的。前面的阶段,我们是打破传统的,过去好几年建议起来的风控规格;而当下,我们则是要深思关于大牛市下操作的节点选择问题。看不到合适的“机会”等同于你对大趋势的延续时间和发展深度的判断失误。建立新思路,挖掘新触角,在眼下是当务之急。
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