伴随着超高温的8月过去,A股上市公司中报正式落下帷幕。
相关数据显示,沪深股市4798家上市公司(除*ST海伦一家未披露),总体业绩实现了正增长,合计营收达34.47万亿元,实现净利润3万亿元,分别增长8.48%和3.34%。
然而稍作分析,大部分企业日子并不好过:4798家上市公司中,2550家业绩负增长,占比超过53%;按照申万31个行业分类,12个行业盈利实现正增长,19个行业盈利遭遇负增长,负增长比例达61.3%;920家企业出现亏损,亏损占比为19.2%。
尽管根据板块数据,科创板是业绩表现最好的一个板块。该板块460家上市公司今年上半年合计实现营业收入5240亿元,实现净利润585亿元,分别增长32.5%和20%,而主板和创业板净利润增速仅为3.69%和-1.11%。但5家盈利最高的企业(大全能源、中芯国际、安旭生物、东方生物、中国通号)合计实现净利润234亿元,占比达到40%。该5家企业盈利增幅为82%。如果去掉这5家,科创板盈利增幅为-0.92%。
相比较而言,创业板和科创板也是亏损企业比例较高的板块。创业板亏损公司达241家,占全部创业板公司(1183家)的比例为20.4%;科创板亏损93家,占比20.2%。由此我们或许不难理解,8月份沪指下跌1.57%,而创业板指和科创板指分别下降3.75%和5.44%,并且本周双创板块也是下跌最多的。
当然,半年报也有亮点,我们不妨来看看上半年哪些行业和企业,日子过得十分滋润,但似乎又高处不胜寒,难有持续性亮丽表现。
Top1 试剂检测
上半年国内疫情多点散发,各地纷纷加大核酸试剂和抗原试剂盒的采购,相关公司业绩爆发。如九安医疗,上半年净利润高达152.44亿,同比增长277倍,盈利仅次于平安银行和美的集团。居深市上市公司第三位,已超过五粮液。另如达安基因(35.95亿元、增长125%)、明德生物(27.6亿、增长376%)同样如此。上述科创板前五大盈利企业,就有两家属于该行业,其中安旭生物盈利增长1324%。但众所周知,新冠疫情总会过去,一个最典型的例子是,一度被热捧的疫苗股康希诺,盈利从去年同期的9.37亿元,降至今年上半年的1224万元,降幅高达98.7%,其股价也从最高峰近800元,跌至目前不足130元。
Top2 石油天然气
受国际地缘政治风险加剧、石油供需格局改变等因素影响,今年上半年油价高位运行,WTI原油均价为101.68美元/桶,较上年同期上涨39.58美元/桶。A股市场“三桶油”盈利大增,其中中石油盈利824亿元,同比增长55.34%;中海油盈利718.87亿元,同比增长115.7%;中石化盈利435亿元,同比增长11.18%。但以“三桶油”为主体的原油板块同样拉不动市场,除了老股民记忆犹新的“两桶油魔咒”外,更是因为受政策和内外因素影响,不确定性实在太大,投资人参与性不高。而正是原油、天然气等上游价格走高,让相当一部分上市公司的业绩持续承压。
Top3 锂矿和新能源车
随着新能源车的需求越来越大,导致上游材料越来越稀缺,首当其冲的就是锂矿,那些坐拥锂矿的企业赚得盆满钵满。最典型的如天齐锂业,上半年净利润103.28亿元,与去年同期的8579万元相比,骤增119倍。但另一家锂矿公司赣锋锂业,尽管上半年净利润72.53亿元,同比增长412%,但二季度与一季度相比,环比仅增长5.77%。这是否说明锂矿的“高光时刻”正在过去?
新能源车更是A股市场的主赛道。从中报来看,除了比亚迪盈利还在大增,上半年净利35.95亿元,同比增206%,其他整车公司似乎都缺乏亮点。如长城汽车,扣非前净利56亿元,同比增长58%,扣非后仅为20.58亿元。同比降27.56%,汽车销量下降近17%。上汽集团上半年盈利69亿元,与上年同期的133亿元相比已是“腰斩”。
加之8月31日市场传来消息,巴菲特14年来首次减持比亚迪港股133万股,获利超过33倍。股神的操作似乎让敏感的市场隐约感受到,这条主赛道可能要歇一歇了。
Top4 光伏和光伏配件
同新能源汽车的逻辑一样,绿色能源近两年也频频获得政策加持,其中光伏发展最快,上游公司尤其受益。如生产硅料的通威股份,上半年净利122.24亿元,同比增长312%,二季度与一季度相比,环比增长也逾35%;隆基绿能上半年盈利64.8亿元,同比和环比增幅也在30-40%之间。这些股票的估值都不高,兴许是因为光伏板块被市场多次热炒,暂时也要休息一阵。
Top5 煤炭
我国发电70%靠煤炭,电力需求逐年上升,加上近几年国际局势风云变幻,减少或停止对一些国家的煤炭进口,叠加俄乌局势影响,煤炭变得越来越贵,除了锂矿等稀有金属外,煤炭是盈利增幅居二的行业,上半年增幅在70%上下。如中国神华,上半年净利411.44亿元,同比增长64%;陕西煤业上半年净利246亿元,同比增长197%。且估值不高,故而市场常常会时刮起“煤超风”。
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