最近陆陆续续光伏锂电的业绩出来了,结合一些调研和公告简单总结一下。
锂电板块:
铁锂正极:龙头半年报大家应该看到了,一季报大超预期,二季报大跌眼镜,背后根本原因还是存货中原料涨价在一季度贡献较多,二季度开始没有贡献。加工费方面估计也会有降价预期,情况比三元正极差一些。
三元正极:各家公司二季度业绩很不错,传言被c公司压价,暂时还没有落地情况。个人猜测实际降价空间不大,因为各家技术长处不一样。
负极:没啥消息,感觉成本端受资源端价格影响。
隔膜:龙头优势开始被削弱,设备没有原来那么紧张,格局利于后排企业,整体偏于恶化。
铜箔:半年报普遍不好,加工费下调了10%,背后大背景就是PET铜箔或者说复合铜箔的崛起,传统电解铜箔上市公司变多,ZJ也要下地做铜箔,格局变差最为明显的环节。DW昨天公告5亿订单框架协议,对应差不多20gw的产能。
铝箔:龙头说要小幅提价,格局可能是中游里面比较好的。
光伏
硅料还原炉
格局良好,未见明显恶化。
硅片单晶炉
龙头订单和业绩仍然很好,龙头环比增加明显,三线公司atw表现很不错,格局情况还好,未见明显恶化。
切片机
上半年毛利率有些压力,格局情况还行,未见明显恶化。
金刚线
龙头公司二季度利润增加30+%,毛利率略有下降净利率变化不大,二三线公司毛利率情况提升明显,竞争格局未见明显恶化。
热场
龙头二季度扣非业绩环比下滑,二线公司tysj扩产较大,对于行业供需影响较为明显,格局有恶化的趋势。
组件串焊机
龙头情况良好,格局未见明显恶化迹象。
组件自动化
龙头情况良好,本身这一块利润率不高,未见明显恶化迹象。
电池金属化设备
现在也不是谈格局恶化的事情,更多看谁家能做出,能有订单,现在和未来都是兵家必争之地。
随便扯扯,不构成投资建议。
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