上周五,布伦特收十字星跌0.05%收于98.9美元/桶。在上周五杰克森霍尔年会美联储偏鹰派后,股市大跌,前期商品包括铜和原油的下跌已反应对未来加息后消费预期的下降,跌幅相对较小。原油在伊朗油今年难回归下,我们维持7月26日报告《8月原油有望阶段性见底反弹》的观点,目前看油价短期大跌的概率相对较小。后期需观察美联储紧缩预期与OPEC+减产预期谁力度更大的角力。
1、伊朗油今年难回归。据今日消息称,如果达成协议的话,165天以后完成四轮合作的实施细节出炉,但目前何时能达成协议仍未知。
2、美联储偏鹰派超预期。当前市场对9月加息75bps的预期已经达到60%以上。但对四季度和明年的加息预期,似乎还是偏弱一些,考虑到当前通胀的高位置和持续性,美联储加息节奏和幅度可能再超预期。关注下周二美国消费者信心指数+下周五非农数据。
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