期权熔断机制,也叫自动停盘机制,是指当股指波幅达到规定的熔断点时,交易所为控制风险采取的暂停交易措施。下文为大家带来具体介绍!
什么是期权交易的熔断机制?
在连续竞价交易期间,当期权价格出现快速大幅波动时,类似保险丝一样,自动暂停连续交易,进入短期集合竞价阶段,这就是期权交易的熔断机制。这种机制的好处是不仅可以给市场一个冷却和反应的时间,也可以有效防范错单交易导致价格的剧烈波动。
什么样的情形可能触发期权交易熔断机制?
连续竞价交易期间,合约盘中交易价格较最近参考价格上涨、下跌达到或者超过50%,且价格涨跌绝对值达到或者超过该合约最小报价单位5倍的,该合约进入3 分钟的集合竞价交易阶段。集合竞价交易结束后,合约继续进行连续竞价交易。
交易规则中规定,熔断机制的熔断点为最近参考价的50%涨下跌幅度。其中,最近参考价指的是最近一次集合竞价产生的最新价,在盘中未出现集合竞价时,往往指的就是开盘价。
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