中国股市的本质
看看下面几个问题有没有在困扰你:
1.股价的涨跌是怎么形成的?
2.如果股价涨很多,大家都赚钱,那我赚的谁的钱?
3.我买的这家上市公司基本面特别好,但为什么就是不涨?
4.资金流入流出是什么意思,为什么很多妖股大资金流出,股价还能涨?
5.公司上市后,股价和上市公司有什么关系?
以前我以为新股民会不理解这些问题,后来我发现,很多炒了多年股的老股民也被这些问题困扰,只是怕问题“太弱”,不好意思提问。这些问题虽然“很弱”,但这是股市的根本,因为大家没学过基础的金融知识理论,股市的根本逻辑和原理都没弄明白,所以才会产生这类问题,但不用怕,我会用最通俗的话把股市的本质讲清楚。
股市的本质其实就一个字——钱!
理论上,如果有资金持续的买入一家公司,一直拉动它的股价,那它的股价可以上一千、一万、一百万、甚至一个亿。
股价的高低跟基本面并没有绝对的关系,再好的公司,没有资金关注,股价也不会涨;再垃圾的公司只要有资金买,也能一飞冲天。
那有些人会问了,既然这样,中国资本市场有那么多钱,为什么连个千元股都没有?
是的,股价为什么不会无脑的涨到几千几万。
其实股价涨到多少并没有任何实际的意义,只是账面价值,只有账面盈利;卖出去套现后的价值,才是实际价值,才会产生实际盈利。
这跟很多地方的房价有价无市是一个道理,高价到没人接盘,所有的盈利都没有任何意义,想兑现成真金白银,只能降价销售。而我们投资要看的是实际收益,不是账面收益,账面虽然有收益,但没人接盘卖不出去,那跟“死钱”没有区别。
理解了上面的基本逻辑,我们开始回答本文开头的问题。
首先,股价为什么涨跌?
股价涨跌的原因很简单,就是上面我们说的根本因素——钱——推动的,具体怎么办到的,跟着我的思路走。
股票的成交方式可以分成两种,主动成交和被动成交。主动就是以卖盘的价格买股票,以买盘的价格卖股票,可以直接成交;被动就是以买盘的价格买股票,以卖盘的价格卖股票,俗称挂单,无法立即成交,只会把你的委托单挂上去,等待有主动成交与你达成交易。
举个例子,如下图:
假如此时你特别看好该股票,用8.59元的价格买入,其中会有302手立马成交,股价此时就是8.59元;但如果你的资金量较大,那就要用更高的价格买入,才能立马成交,比如如果用8.60元买入该股票,则至少能成交1386手股票,此时的股价就是8.60元。所以股价的上涨就是主动买单推动的,下跌就是主动卖单推动的。
这也是资金流入流出的原理!大家不要觉得资金流入了,就是买股票的远远大于卖股票的。其实买卖双方的成交永远是等量的,有卖的你才能买进来,所以资金流入只能说明该股票更多的人喜欢主动买入,容易推动该股上涨,但如果抛压很重的话,即使主动买盘很多,该股票也有可能下跌。这就是第4个问题的答案。
第2个问题总有很多人想不明白,因为很多专家说股市是零和博弈,为什么大牛市,股票都涨,所有人都赚钱,那谁亏钱。
其实这还是逻辑问题。我们看涨跌,要看实际盈亏,而不是看账面盈亏。实际盈亏是你在卖出手里的股票后,最终确定的盈亏,是已经实际造成的盈亏,这个时候盈利才是真的盈利,你赚的钱就是买你股票那个人的钱,也就是所谓的“接盘侠”的钱,接盘侠手里的股票如果能继续涨,最后有人接盘,那么他也会赚钱。
这就是上涨为什么需要放量的原理,因为股价越长越高,需要支撑的资金量也会越来越大,所以必须得有更多的资金支持,更多的接盘侠出现,才能保证股价继续上涨,不断有资金进场当接盘侠,我们才能持续不断的退场,形成真正的盈利。所以不要被账面盈利误导,实际盈利才是我们要关注的,才是最重要的。
相信说完上面这么多,第3个问题很多人应该能自己找到答案了。基本面的好坏不能决定一只股票的涨跌,基本面好的股票拿着更稳妥,长期的投资价值更高,这个毋庸置疑,但没有资金青睐的话,它依旧不会涨,甚至很多基本面特别优质的股票也能有50%以上的下跌波段,这都非常正常。
第5个问题也是很多股民的心病,说白了这几个问题都是逻辑问题。有些人说股价涨是不是公司也赚钱啊,这种是典型的逻辑错误。
股价和公司盈利是两件事。股价涨,如果公司有股票,那它账面上一定是赚钱的,如果兑现出来的话,就是盈利;但如果不兑现,其实也只是账面利益。所以上市公司IPO是为了融资,但融资完事,把股民打新股的钱给了上市公司以后,上市公司的此轮融资就完事了,未来再想融资就只能定增、配股等等,上市公司用股权换资金,用资金去发展壮大,同时股民因为获得股权,也能有分红收益。
中国股市就像海绵一样,在股市大涨的时候,不断的吸水膨胀,而那些水犹如中国的散户;在股市大跌的时候,不断被榨干到干瘪。
神奇的是,每一次股市大涨都会有庞大的资金莫名其妙进入市场,即便你看不到明显的蛛丝马迹,但是钱就能不断涌入,将海绵膨胀。当你回过神去看,耶,钱怎么就兜兜转转的跑到股市了,你还没发现,后来公布数据才发现。就像2018年底到现在的一波大涨,许多人都没有反应过来,怎么就来那么多资金,哦,原来今年1月份社融资金规模大幅冲高;然后又是地方银行将资金放到了股市。
我国股市现在的历史也不短了,也有30年的青春岁月了,人到中年,好像没有发现进步多少。股市还是那个故事,故事还是要变成事故的,年年炒剩饭,年年不重样,依然是靠概念推动,靠炒作牵着鼻子走。
我们经常听到股市要靠专业机构参与,放眼世界,大多数股市,主力是专业机构,散户是不太可能轻易参与的。而我国完全不一样,散户占据绝对的力量,不管你是国内机构还是国外投资机构,来到我国市场,你就感觉到自己多么渺小。在今年1月新开设的100万个股票交易账户中,他们占了几乎全部。在中国股市去年的暴跌和进入2019年以来的反弹中,散户均占据中心地位。
这些人大多数都是以大学生、进城务工人员以及交易大厅的大叔大妈们为主力军的散户群体,不断活跃在资本市场。尽管很多人都说股市是投机市场,甚至股市赌场理论,中国股市甚至不如赌场。没办法,中国股民就是喜欢赌,每一次赌的高潮部分都是他们推动起来的。
他们总在股市高潮的时候,吹响号角,然后又在股市大跌中,怨声载道。周而复始,基本没有什么大变样,正因为这样,才被誉为“韭菜”,割完一波又一波,还不服气。当然之所以,中国股市还是以散户为主体,还是一个市场不成熟造成的。
一方面,股市交易机制不发达,只能允许做多,不允许做空。唱多市场为主旋律,唱空市场为不合主流。当然这里最根本还是利益决定脑袋的重要成因,如果允许做空,可能这种悲惨的命运就不会存在。毕竟做空和做多是同等地位,股市牛长熊短的概率就会加大。反之,则相反。
另一方面,在于我国证券投资市场法律法规不健全,没有走国际正宗的股市大道。比如,严格监管上市公司;严厉打击操纵股价行为;确实保护投资者利益,法律法规很健全。不允许代客理财等等。至今依然是将投资这种有风险的行为,看着是买保险,稳赚不赔。
最后就是中国投资者的心智还不成熟,任何投资从来就不愿意承担任何风险,即便在正规的途径寻求到投资指导,亏钱依然是要赔偿的。所以他们的心理大多数,还是相信靠自己才是重要的,没有培养好的投资心态,以及对于专业的不信任高企等等。
中国股市拥有庞大的股民,但是这种短期投机行为就不可避免的出现助涨助跌的股市。散户需要赚到快钱,迅速致富,于是会出现这种情况。机构资金很难吸引到散户的资金,还有就是专业机构在市场赚的也不一定比散户好。牛市的时候,大家都赚钱;熊市的时候,大家都亏钱。不管是专业还是个人,都如此,没有所谓的美国严监管,重事前、事中和事后检查。
散户占据绝对主导的情况下,市场变得容易波动,大幅上涨下跌,也就变得正常了。大涨的时候,大家都看到赚钱了一哄而散;大跌的时候,大家看到亏钱了撒腿就跑,看谁跑得快。这就是散户的投机心态,投资对于他们来说太遥远,也就让股市的未来变得渺茫。
捕捉主升浪
股价快速大幅上涨令人心潮澎湃,盘面走势一改底部盘整疲态,勇往直前地冲破一切阻力,气势磅礴地奔向更高价位,所以,捕捉进入主升浪的股票是每一个投资者孜孜不倦的追求目标。
但是,主升浪具有“高收益、高风险”的特点,若不掌握其运行节奏,同样很难获利,甚至更加糟糕,所以,对个股主升浪进行深入的分析研究,具有十分重要的实战意义。
主升浪确认信号
一个主升浪启动信号的出现,被投资者及时发现并介入,这是短期获得大赢的最佳时机,一旦错过这个机会,也就意味着风险在增大,所以,启动信号历来是广大投资者重点关注的节点。据实盘经验,主升浪启动信号的确认可以通过以下几方面进行研判:
1.从“线”上确认
当股价成功突破某一条线的压力或遇到某一条线的支撑时,如移动平均线、通道线、趋势线以及黄金分割线等,达到突破的必备条件,则这个信号得到确认。如果得到更多的辅助信号支持时,那么这个主升浪信号就更加有效。
2.从“形”上确认
顾名思义,从技术图形上进行分析研判,它包含两方面的内容:一是指所有的技术整理形态,如双重形、头肩形、三角形以及契形等,当股价成功突破某一个技术整理形态时,则这个信号得到确认。二是指所有的K线组合或单根K线形态,如红三兵、好友反攻、二阳夹一阴等组合K线形态和神针穿线、锤头线等单根K线形态,当股价成功突破某一个K线形态时,则这个信号得到确认。如果得到更多的辅助信号支持时,叠加的冲击力度越强,那么这个主升浪信号越有效。
3.从“价”上确认
当股价有效突破某一个重要价位时,如前期最高价、整数价位等,意味着上方的压力被成功消化,原先的压力成为现在的支撑,后市股价将继续上涨,那么这个信号获得确认。如果得到更多的辅助信号支持时,那么股价突破就有效,主升浪的信号越强。
有时候一个突破信号产生后,不一定就是有效信号,需要经过回抽确认,也就是说,对突破信号的一次检验,确认其是否可靠,这样才能踏实,它是突破信号的重复动作,但不是所有的突破信号都必须经过确认,有很多强势股、强庄股就没有回抽走势。
一轮行情中涨幅最大,上升的持续时间最长的行情为主升浪行情,主升浪起源于波浪理论中的第3浪。主升浪行情往往是在大盘强势调整后迅速展开,它是一轮行情中投资者的主要获利阶段,属于绝对不可以踏空。
趋势交易的精髓在于你一直在跟
我们知道不管是做长线还是短线,盈利的原因都是因为做对了一个阶段的趋势,
而市场的趋势会往哪里走,以怎样的形态怎样的速度走,我们一般都只能在事后才完全知道。
趋势跟踪的核心精髓就是你一直紧跟着市场,永远只比它慢半拍,永远不去预 测它的下一拍, 只是一直跟着没有跟丢就算赢了。
就好象你要跟踪一个重要人物,你就要跟着走,不要判断他往那个方向去,是 真心还是假意;
在一个规定的阶段内,只要你一直跟着他,跟上了就是赢了,就完成了任务, 就可以获得酬劳,
中间他的折返、停顿或许让你不舒服,但你为了不丢失他、为了不失去最后的酬劳而必须陪他折返、停顿。
悟道:期货本来就是一个游戏,一天,一周的涨跌根本无关基本面。
不过是事 后牵强附会的解释吧了,金钱不过是一窜数字,游戏的筹码而已。
你拿得起,必须放的下。如此你心中、眼中才会只有趋势、把握趋势。
期货说穿了就是一数字游戏, 当你有一个交易系统的时候, 感觉期货挺无聊的, 每天就是守着电脑看信号,有信号就操作,没信号就等待。
看着资金数字起起落 落,在不经意的某一天就发现自己成百万或者千万富翁了。
千万不要认为具有获利能力的交易系统可以保证你每笔交易都成功!
任何的获 利都是由亏小赢大组成的,任何交易系统都有弱点,亏损不可避免。
对于趋势跟踪系统来讲,它不要求盈利的次数大于亏损的次数,它只要求不断地用小的止损去寻找大的获利机会,这样的系统需要使用者做好不断接受小额亏损的准备。
而对于炒单交易系统来讲, 它更注重追求赢利次数大于亏损次数, 它追求准确率。
所以, 投资者在选择交易系统时一定要清楚哪种系统适合自己, 切不可盲目选择。
系统交易的本质是处理正在发生的情况,而不是处理未来将要发生的情况, 它是根据交易信号来交易,而不是预测市场来交易。
在系统处于亏损时期时,不要轻易认为系统需要改变或更换,亏损是正常现 象,必须接受,此时应告诉自己如何来提高处理困难的能力和耐心。
而在系统的 获利时期,切不可耍小聪明,认为可以运用自己的交易能力来提高系统的效率, 此时遵守纪律胜过一切!
系统的困难时期可以提高你的交易能力,系统的收获时期则可以考验你的自律精神!
对于系统交易者来讲,市场的涨跌已不重要,重要的是对交易信号的执行。因为系统的交易信号经常会与你对市场的看法相矛盾。
不存在完美的方法系统,你必须在熊掌和鱼之间抉择,这也是为什么绝不存在所谓交易圣杯的原因。
更快更及时更灵敏的信号,同时必然带来 更多的假信号和更多的止损。
但更稳定、更安全、可靠的信号,必然要放弃一大 段行情,或者只把握更少的交易机会。
系统各有利弊,长期来看,大体上各种方法系统的效果和收益率都是相差无几的。所以方法、系统根本不是问题,问题是如何坚持系统,并做好资金头寸管理。
阻止一个人成功的东西全都在内心,经验决定了情绪,情绪决定了行为。
再好的方法系统也有亏损,而且是经常性的亏损,而这些亏损经历很难使一个 心理正常的人无动于衷, 看着自己经常发生的亏损, 任何一个人的心脏也受不了。
但你必须接受这些亏损,如果你动了小聪明,想在以后的交易中偏离方法系统, 避免损失,或者想及早平仓锁定利润,我保证……你一定会错过后面的大幅获利的真正的机会。