期货交易账户总体盈亏是由一系列止损止盈组成的,就交易过程而言盈利有很多的交易模式,交易结果上看,盈利只能有一种结果,就是总体止盈大于止损额度。常态来说一种是止损次数比较多,但总体额度小于止盈,也就是我们常说胜率偏低,但盈亏比大,最后盈利。还有一种是止损次数少于止盈,总体盈利,就是胜率高,总体盈利。这样情况还有两种情形,一种是胜率高,但盈亏比不高,总体也可以盈利。再有更好情况是胜率高同时盈亏比也比较高,总体盈利。类似有一些主观交易大佬一年交易不了几次,但大部分盈利,甚至有的单笔还有暴利。
以上三种盈利情况,某种意义上来说是我们对交易的一个理想化的期待情形,在某一阶段交易来看,我们无法提前得知胜率是否很高,盈亏比是否一定很大。其实是不确定的,往往是做完后,行情走出来后才有确定的结论。这里相对比较确定可以主动把握的就是止损的情形。包括在哪里止损,止损幅度是多大,仓位多大,单笔止损额度以及账户总风险额度这些是可以提前锁定的。对于追求长期交易事业的投资人来说,止损重要性不言而喻。对于每笔交易来说,我们更关注的是如何止损,以及何时止损的问题。 从实践经验来看,投资人一般关心几类风险情况,一个是总资金的风险,再有就是止损本身的合理性,是否能够说服自己去执行这个止损。总资金风险我们一般推荐总体最大止损方式,固定金额或者比例止损方式,也就是通过设定单笔最大止损幅度来控制某一笔交易的风险,进而在一定时期内控制账户总体风险,设置幅度因人而异,也因账户资金而异。一般比较保守的单笔最大止损建议设置总资金的2%亏损幅度,有的人习惯放大到3--5%。这样计算往往是从出现连亏情况下依然还可以比较从容交易的角度去设置的。以上固定止损法在实际情况来看,不太容易坚持执行,期货行情瞬息万变,波动幅度也是忽大忽小,突发爆发性行情可能是常态。我们认为更为合理的止损方式是按照方法本身的逻辑去止损,比如依然横盘突破进场,那么出现假突破导致走势预期失利,那么入场持仓逻辑不在,就可以止损。依据黄金分割位置关键支撑阻力进行交易,一旦反向跌破也应该果断止损。再有止损过小,过度贴近入场位很容易被频繁止损,可以依据一个明显的区间设置,增加容忍度,再比如参与追涨杀跌的交易,有时候节奏不利,进场被套,但方向逻辑没有改变,也可以适当放大止损,不然很容易被轻易洗盘出局。
再谈止损适应性问题,这个问题少有人和文章谈到,其实对止损的落地执行具有很重要的意义。适应就是所谓接受,我们实际交易中观察和体会到止损的确是很难,一种是之前对自己预判很有信心,但实际走势反向逆转,这个时候很难认赔离场,通常还会继续坚持自己最初的观点。还有一种是最近交易很顺利,连续盈利,连续做对,突然出现一笔交易可能是错的,但迟迟不好下手去止损。以上两种出现在有一定经验比较成熟的交易者身上,还有一种是进场被套以后没有足够风险意识,被动无奈等待解套,结果事与愿违,越陷越深,这种往往可能出现在一些经验不足的投资人身上。以上几种情况往往是期货投资者缴纳市场学费最多的地方,入市经验不足,吃亏是正常的,吃亏之后务必要找出路。
谈谈解决之道,解决止损难的方法不能头疼医头,脚疼医脚,建议从总体系统上去解决。如果追求短线高胜率交易,一般来说止损会小,止盈也会小,但必须做到胜算持续较高,在止损很小情况如果做不到,那就暂时放弃,可以采用适当提高止损幅度来提升胜率,这样一次止损可能稍大,但3次盈利基本可以回本打平,只要持续胜算较高也能保证基本的盈利,同时10次有1--2次盈利较大,总体盈利肯定是保证的。如果是胜率不高,止损较多,但抓住一次行情可以抵消多次亏损,这样模式建议去优化方法细节,尽量提高胜算和交易精度,要适当兼顾胜率和盈亏比才更利于执行。再有要深刻理解止损对于账户总体增长的影响,单笔止损过大严重影响账户的正向盈利,带来很大损耗,一个是资金损耗成本,还有时间损耗成本。及时退出一笔止损带来的心态情绪相对冷静,同时让自己交易效率提高,可以去捕捉新的交易机会。我们主要把握的就是这个度的问题,盲目频繁止损本身就是最大损耗,而合理的具有逻辑的按照计划的执行一笔止损是账户再次起航的重要保障。如果我们对我们总体交易能力有足够的信心,那么就可以在未来的交易中就可以很快弥补这个止损。从而让账户再次增长。实际期货操作中,止损是不可避免的,还需要去克服一个交易顺境和逆境期的问题,这个也很重要,可以下次再谈!
作者:杨 峻
从业资格证号:F0238402
投资咨询证号:Z0012455
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风险提示:投资有风险,操作需谨慎。