价格发现是期货市场的核心功能之一，但由于国内外各种因素的综合影响，期货价格有时会偏离趋势，价格相关性较高的品种之间往往会出现套利机会。大家其实对这个期货套利都是不陌生的，很多投资者也是做过期货套利的。那么今天我就来说说棉花期货套利的基本策略和套利案例都有什么吧。

我们做棉花期货套利要知道棉花价差驱动发展逻辑主要是基本面驱动、事件驱动系统以及相关统计套利驱动，因此需要我们在关注棉花月间套利时需要在持仓成本的基础上充分考虑棉花供需基本面、可能没有发生或演变的事件研究以及社会历史信息数据管理情况等因素，从而影响更为全面准确的判断自己未来棉花月间价差可能的走势。

对于一月份和九月份的价差，在考虑仓位成本的同时，还要注意旧棉转新棉的问题，不仅是八月一号开始的旧棉打折，而且是新年度棉花生产的情况，还要注意九月份以后新花上市的政策变化。

对于5-1月价差，在持仓成本的基础上需要注意1月是棉花集中上市期，而3-5月是下游棉花需求小旺季，对于9-5月价差，在持仓成本的基础上需要注意棉花下游消费情况，春秋两季是棉花传统的消费旺季。

此外，3月底，中国新花开始生长，9月底开始陆续收割，天气情况可能对棉价产生很大影响，包括世界其他主要棉区的天气情况。

若以8月30日棉花各合约进行价格为例，棉花的1909合约市场价格为11980元/吨、2001合约交易价格为12520元/吨、2005合约通过价格为12955元/吨，计算分析可得：

2001-1909价差持有成本（持有时间为120天，9月18日至1月16日的贴现时间为120天后）=0.6*120+11980*6.5%*120/365+4.3/5+2.5+（12520-11980）*9%+120*4=860元。

2005-2001价差实现持仓企业成本（持仓进行时间为123天，无贴水）=0.6*123+12520*6.5％*123/366+4.3/5+2.5+（12855-12520）*9％=381元

8月30日，2001年至1909年的差价为540元，2005年至2001年的差价为435元。

以上就是我为大家带来的关于棉花期货套利的基本策略和套利案例介绍，希望这些内容对大家可以有所帮助。不管我们在期市中是否盈利都是需要注意期市中期货的风险性的。想先人一步掌握更多期货行情？敬请关注上甲官网(www.shangjia.com)；想解锁更多精彩期货内容，欢迎下载上甲APP！