钢材:昨日20mmHRB400E螺纹均价4286(-26)元/吨。4.75mm热卷均价4090(-27)元/吨。237家主流贸易商建材成交12.92万吨,环比下滑0.21万吨,成交不畅,现货较盘面上行仍然滞后,高位成交承压。
钢联讯,安徽因用电安排,8月9日晚起省内电炉企业陆续停产,暂定时间3天,后续情况待定,预计影响建材产量1.8万吨/天。
钢谷网数据显示,建材产量增加30.76万吨至444.49万吨,库存下滑80.26万吨至1054.83万吨,表需增加7.62万吨至524.75万吨。本周建材产量加速反弹,总库存延续去化趋势,表需小幅增加,接近去年同期水平。
伴随宏观预期的强化及减产后阶段性供需错配,螺纹基本面情绪好转,市场对金九银十仍有期待。需求端,上周高频建材成交周均数据及商品房销售重新拐头向下,但基建项目启动加速,7月份挖掘机销量同比由负转正,地产纾困行动在即;尽管需求边际修复依旧不稳,但短期不及预期是难以证伪的。供应端,复产尚有空间,且在电炉利润下滑及浙江因限电上调电价影响下,电炉复产或再受压制。短期在供需双升下,预计钢价维持震荡。关注复产后需求回补的速度。
铁矿:昨日青岛港PB粉报收775(-)元/湿吨,超特粉640(-)元/湿吨。主港铁矿现货成66万吨,环比增8%;远期现货成交135万吨(12笔)。昨日铁矿石远期市场流动性较好,二级市场主要关注9月的PB粉。港口市场流动一般,成交品种较全面,其中山东地区成交多来自贸易商。
美国7月未季调CPI同比增长8.5%,低于预期且拐头向下,加息预期有所降温。
后市来看,巴西在上周发运量创新高后回落,减量主要在巴西中小矿山;澳洲发运水平维持在中性偏高水平,力拓增量明显,FMG冲高后大幅回落;结合船期及海漂货推算,国内到港将继续上扬。需求端,钢厂进入复产周期,采货补库需求增强,钢厂库存仍将累库,港口库存降速或将放缓,铁水产量将开始回升。
整体来看,铁矿供强需弱局面未变,但短期复产驱动需求回升。目前电炉谷电利润在废钢强势回升后,回落至高炉下方,若后续废钢资源量依旧偏紧叠加利润修复放缓,短流程复产将放缓,相较于短流程而言高炉复产空间将更大。现阶段看,铁矿复产的速度越慢,价格支撑力度越强。预计短期矿价维持震荡。
铜:昨日沪铜主力收跌0.29%至61040元/吨,晚间收61870元/吨。现货方面,电解铜现货均价61785元/吨,涨0.38%。近日供应端干扰再起,电解铜生产受到疫情以及电力紧张的影响,贵溪市10日开始实施静态管理,该市有全国最大的冶炼厂,年产电解铜超100万吨,不过目前铁路运输并未受到明显影响。此外安徽铜陵市实施限电管理,该市电解铜年产能118万吨,预计试行一周,日减产25%~40%。除了冶炼厂外,华东地区铜材加工厂也陆续收到限电通知,分区域看,限电管理目前主要集中在华东地区的浙江,江苏,安徽等地,上下游产业均受影响,该区域铜材产能占全国比例大于电解铜。库存方面,LME减少450吨至12.65万吨,SHFE仓单库存减少350吨至4053吨。整体来看,当前低库存叠加冶炼端干扰再起,铜价短期走势偏强难言下跌,中长期仍然维持偏空观点。
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