今日四组期指偏强震荡,2*IH/IC2208比值为0.8753。现货方面,A股三大指数今日小幅收涨,沪指涨0.32%日线四连阳,深证成指涨0.24%,创业板指涨0.71%,市场成交额超过9000亿元,北向资金全天净卖出22.12亿元。资金方面,Shibor隔夜品种上行0.5bp报1.018%,7天期上行1.8bp报1.409%,14天期上行0.3bp报1.325%,1个月期下行2.3bp报1.546%。截止收盘,中证500期指已站上20日均线,沪深300、上证50期指仍在20日均线下方。整体来看,虽然7月官方及财新制造业PMI数据均出现回落,政治局会议并未出现显著超预期的利多,但5月以来的回升趋势确立,国内经济基本从衰退转为复苏,对市场起到一定的支撑和提振。短期,影响市场的因素逐步弱化,整体经济复苏以及政策宽松下,建议投资者以谨慎偏多思路对待。期权方面,因近期市场风险较大,建议做多波动率加大策略。
今日沪金主力合约收涨0.59%,沪银收涨3.48%,国际金价高位震荡,现运行于1784美元/盎司,金银比价88.70。由于供应链和产能限制逐步缓解,能源及粮食价格高位回落,而商品需求放缓,中长期通胀预期已经开始拐头。具有风向标意义的美联储7月加息75BP,鲍威尔释放鸽派信号,表示未来某一时点放慢加息节奏可能会是合适的。根据CME“美联储观察”显示,截至7月27日,市场预期9月和11月分别加息50BP和25BP,12月停止加息。而欧央行7月议息加息50基点,超出6月议息时给出的“7月份加息25bp”的预期引导,较市场预期更鹰派。整体来看,美联储加息路径相对清晰,美债实际利率回落,而欧日等其他国家央行有一定程度的超预期空间,美元指数面临高位调整压力,贵金属将获得喘息之机。资金方面,截至8/8,SPDR黄金ETF持仓999.16吨,持平,SLV白银ETF持仓15121.69吨,前值15107.35吨。综合来看,短期美国7月非农数据好于预期,市场关于鹰派加息的预期升温,建议多单减仓。套利方面,市场避险情绪降温,短期金银比价仍有回落空间。
今日沪铝主力合约小幅收涨0.62%,伦铝震荡整理,现运行于2460美元/吨。伦铝库存数据显示目前库存仍处于超31年的相对低位,并且海外能源价格持续高企,给予铝价一定支撑。基本面来看,国内电解铝企业西南等地区出现冶炼利润倒挂的情况,企业复产节奏有所放缓叠加四川等地行业错峰用电部分企业减产,7月份国内电解铝运行产能小幅抬升为主,需求端上淡季尚未结束,主流下游版块新增订单较少,消费不足导致铝价上升乏力,铝锭社会库存、铝棒库存呈现累库状态。综合来看,铝价的走势很大程度取决于未来的消费预期,铝锭库存出现小幅累库,基本面难以推动盘面持续回升,短期预计铝价仍将震荡为主。套期保值者,可以选择买入虚值看跌期权规避存货跌价风险。
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