主要观点:
宏观方面,7月全球范围PMI大多走弱,高通胀及加息带来衰退预期,中国积极应对房地产风险下行问题,但市场依然低迷。外围在走向衰退,高通胀下美联储加息预期仍然较强。产业方面,橡胶供应,目前产区物候整体良好,产量季节性增长,原料价格虽然不高但仍存在不错的利润。库存中性,交易所库存处于累库季节,青岛库存窄幅波动。需求端占比最大的全钢胎受前期配套透支和地产低迷影响,半钢胎受乘用车购置税减免和汽车下乡等稳增长措施利好边际改善,但受市场饱和等因素影响效果有限。
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