【行情复盘】
本周沪铝主力合约AL2209周初横盘整理,周四大幅反弹,之后再度横盘。主力合约2209报收于18750元/吨,周涨幅4.34%。
【重要资讯】
宏观方面,本周较为重磅的是美联储如期加息75bp但是鲍威尔讲话偏鸽派,且不承认经济衰退。另外国内方面,国常会对房地产短贷问题给予了明确的“保交楼”知识,结合外煤消息,市场情绪收到了一定的提振。美元指数也先扬后抑,整体有所回落。供给方面,上半年国内的复产以及新投产产能在逐步放量,市场供给有所增加。但是产量增长相对平缓。进入7月,又有部分新投以及复产产能开工,未来还将继续增长。另一方面,如果铝价深跌或将阻碍三四季度的投产进度,否则供给还将持续增加。需求方面,下游加工企业开工情况有所分化。房地产上游型材以及板带开工率维持较低水平。未来进入传统淡季,部分企业已计划放假,需求端难见利好。现货市场成交也普遍贴水,市场情绪较为悲观。出口方面,由于沪铝比值再度回落,原铝进口窗口再度关闭,且有利于出口。另外国外需求较差也造成了出口型企业订单数量减少。库存方面,2022年7月28日,SMM统计国内电解铝社会库存67.1万吨,较上周四库存小幅增加0.3万吨。社会库存小幅累库,利空铝价。
【交易策略】
整体上看,目前沪铝盘面受地产消息以及美联储言论影响大幅反弹,建议短期可少量逢低建多。08合约上方压力位20000,下方第一支撑位17000。期权方面,建议可以卖出深度虚值期权以赚取额外权利金收益。
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