一、市场点评
供应端,上周全球铁矿发运继续小幅回升,但澳洲发运增量明显,巴西发运有所回落。由于前期发运较少,上周国内港口到货资源继续下降,叠加疏港低位,铁矿港口库存仍延续累库态势。国内矿方面,由于钢厂需求下滑叠加国内铁精粉价格回落较多,近期国内矿选企业停产检修增多,国内矿产量有所下滑。
需求端,随着钢价大幅回落,钢厂亏损加大,6月中下旬以来各地已陆续有钢厂停产检修,铁水产量也在持续下滑。上周钢厂亏损面进一步扩大,铁水产量也继续减量至220万吨以下,导致钢厂对原料的采购十分谨慎。不过,随着钢价上涨,近期成材端即期利润有所回升,叠加钢厂铁矿库存再创新低,现货成材消费一旦有所好转,钢厂复产的动能将转强,届时对铁矿就会形成较强的补库需求,受此预期影响,近期铁矿市场投机需求趋增。昨日铁矿港口现货成交及远期美元货成交均有回升,目前PBF及超特粉落地利润依然为负,显示当前国外需求强于国内。
综合而言,随着全球及澳洲发运的回升,预计后期进口矿供应依然趋增,钢厂在亏损面较大且需求不确定性也较大的情况下,预计铁水产量也难有放量,中长期铁矿市场供增需弱格局未变,但短期由于到港下滑,且钢厂铁矿库存处于极低水平,一旦成材消费好转就可能有较强的补库需求,而随着近期钢价的回升,前期检修钢厂的复产动能趋增,在复产预期与钢厂铁矿极低库存带来的补库驱动下,短期矿价走势震荡偏强。
二、消息及数据
1.根据Mysteel卫星数据显示,2022年7月18日-7月24日期间,澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1146.1万吨,环比上周降19.4万吨,库存总量位于今年的中线附近。
2.7月26日Mysteel统计中国45港库存总量13290.98万吨,较上周一增加43.40万吨;47港库存总量13876.98万吨,周环比增加27.40万吨。具体区域来看,华东、东北两地区库存延续累库趋势,其余区域均有少量降库。其中,华东、东北地区随着在港船舶逐渐卸货入库,同时钢厂提货放缓导致疏港减量,致使区域内库存环比均有增加。
3.皮尔巴拉港务局2022年6月总吞吐量为6590万吨,同比增加 4%。黑德兰港6月总吞吐量约为5030万吨,同比下降1%,其中铁矿石出口量为4980万吨。黑德兰港6月进口总量为18.5万吨,同比增加7%。丹皮尔港6月总吞吐量为1460吨,同比增加28%。丹皮尔港6月进口总量为11.6万吨,同比增加50%。
4.印度Welspun公司启用了Anjar厂的一座高炉和烧结厂,该厂位于印度西部的古吉拉特邦,生铁年产能为50万吨,此外该厂还将生产球墨铸铁管。另外,Welspun公司还在建立一个螺纹钢生产厂,年产能35万吨。
5.7月26日铁矿石远期市场活跃度较好,平台上62%计价PB粉分别以112和112.4成交,较昨涨幅较大。二级中对PB粉和块矿的询盘有所增加,但与报盘差距依旧较为明显。部分人士提及市场在炒作后期复产,但钢厂对此持有保守态度,因此多为贸易商在询货。港口市场活跃度同样转好,尤其山东地区PB粉的流动性明显转好,成交在740-750左右;唐山地区成交则主要为PB粉和一些低品粉矿。
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