聚乙烯:
1、基本面上:本周产业链库存小幅去库,处于历年正常水平。国内现货大幅下跌,基差走强,成交不错;美金现货小跌,进口窗口关闭。产业链库存正常,供应逐步增加(检修复产),供应压力逐步加大;下游农地膜旺季逐步启动但受制于限电和疫情反复需求恢复不及预期,叠加海外加息超预期,宏观悲观情绪仍较浓,估值偏低(跌至回料价格及上游亏损加大),短期大跌之后将震荡为主,不排除宏观情绪走好之后反弹一波修估值。中期来看,今年处于扩张周期,全年逢高做空利润。后期关注新增产能投放情况/俄乌事件演绎/国内疫情发酵情况/下游需求情况。
2、从交易维度上:海外加息超预期,宏观情绪悲观,供需双弱,但估值偏低及基差走强,短期大跌之后震荡为主。后期关注需求恢复情况。
聚丙烯:
1、基本面上:本周产业链库存小幅去库,处于历年正常水平。国内现货大幅下跌,基差走强,成交不错;美金现货小跌,进口美金窗口关闭,出口窗口打开。产业链库存正常,供应逐步增加(检修复产),下游需求受制于限电和疫情反复需求恢复不及预期,叠加海外加息超预期,宏观悲观情绪仍较浓,估值偏低(跌至回料价格及上游亏损加大),短期大跌之后将震荡为主,不排除宏观情绪走好之后反弹一波修估值。中长期来看:今年仍处于扩产周期,供应压力逐步加大,全年逢高做空利润。后期关注新装置投放情况/下游订单情况/俄乌事件演绎/国内疫情发酵情况。
2、从交易维度上:供海外加息超预期,宏观情绪悲观,供需双弱,但估值偏低及基差走强,短期大跌之后震荡为主。后期关注需求恢复情况。
风险点:新装置投放情况/下游订单情况/国内疫情发酵情况/俄乌事件发酵情况
风险提示,以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向,投资有风险,盈亏自负!